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宇瞳光学发布2023年半年报,营收9.32亿元,毛利率19.45%,归母净利润0.27亿元,扣非净利润0.17亿元。公司积极布局车载光学业务,有望成为第二增长曲线。同时,公司募集6亿元建设精密光学镜头生产建设项目,旨在实现产品结构优化升级。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.89、3.22、4.15亿元,给予目标价19元,维持“推荐”评级。风险提示:下游需求不及预期、市场竞争加剧。