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雅迪控股(01585.HK) 2023年半年度业绩公告显示,公司收入同比增长21.3%,归母净利润同比增长32.1%。其中,电动两轮车销量为821万辆,同比增长34%,均价有所下降。毛利率同比下降1.1pct,但净利率持续提升。经营活动现金流明显改善。基于对公司长期增长的信心,管理层设置了股权激励解锁目标。我们维持买入-A的投资评级,目标价为20.10港币。