兰生股份(600826)发布2023年半年度报告,实现营业收入5.7亿元,同比增长398%;归母净利润1.9亿元,同比增长369%;扣非净利润1.1亿元,扭亏为盈。公司业务全面复苏,下半年展会丰富高增速有望延续。同时,公司费用率大幅下降,投资收益大幅改善,净利率大幅增长。公司作为上海国资委直属企业,掌握核心IP,政策加持下有望迎来加速发展阶段。我们维持之前的盈利预测,预计公司23-25实现收入分别为17.0/20.2/23.0亿元,归母净利润分别为3.0/3.0/3.5亿元,EPS分别为0.56/0.57/0.66元。当前股价对应PE为21x/21x/18x,维持买入评级。
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