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根据研报正文,公司半年报显示营收同比增长12.8%,归母净利润同比增长21.3%。其中,Q2实现营收12.52亿元,同比增长14.5%,净利润环比下滑主要受二季度华泰瑞联基金分红和净值变动环比一季度下滑所致。HBM需求大幅增长,公司前驱体业务前景可期。此外,LNG保温复合材料业务需求饱满,后续有望维持高增长。预计公司23-25年归母净利润分别为8.24、12.40和15.22亿元,EPS分别为1.73、2.60和3.20元/股,对应PE分别为34.57、22.99和18.73倍。