恒顺醋业：江苏恒顺醋业股份有限公司2023年半年度报告

公司代码：600305 2023年半年度报告 二○二三年八月 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人杭祝鸿、主管会计工作负责人刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）陈强声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告内容中所涉及的未来计划等前瞻性陈述存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析五、其他披露事项（一）可能面对的风险”的相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................4第三节管理层讨论与分析............................................................................................................6第四节公司治理..........................................................................................................................18第五节环境与社会责任..............................................................................................................19第六节重要事项..........................................................................................................................24第七节股份变动及股东情况......................................................................................................33第八节优先股相关情况..............................................................................................................39第九节债券相关情况..................................................................................................................39第十节财务报告..........................................................................................................................40 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 归属于上市公司股东的净资产本报告期末比上年度末增加51.74%、总资产本报告期末比上年度末增加34.77%，主要系本期非公开发行募集资金到账所致 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）百强企业总体分析 2022年中国调味品著名品牌企业100强数据（来源于中国调味品协会）显示：入围的百强企业生产总量为1,749.4万吨，同比下降1.5%；销售收入为1,363.8亿元，同比增长6.9%。在过去数年的统计中，这是百强产量首次出现同比负增，产量与销售收入的增速出现分化。 2022年部分企业在特殊时期，生产会受到一定程度的影响，另外企业也可能根据销售情况主动进行了生产计划的调整，上述因素均有可能导致产量下滑。但我们同时也需警惕，在持续数年的产能扩张大潮后，行业内的相关企业或许更需要高度关注现有产能和计划产能的安排、调整与平衡。 具体来看，在100家调味品企业中，54家企业的产量和销售收入均同比正增长；16家企业产量同比减少、而销售收入同比增加；26家企业产量与销售收入均同比减少；另有4家企业产量同比增加但销售收入同比减少。大部分企业的产销变化同向；但对于产量减而收入增的16家代表企业，分析可能原因包括：品类升级与淘汰、企业有效去库存、在售品提价等。这些企业的表现反映出调味品行业龙头企业的策略更多偏向于理性与灵活，并且多强调在“安全库存”内实现增长。 从百强产销的绝对体量看行业格局，目前行业仍呈现一超多强局面。十几年以来，头部企业一直保持着领先性的竞争优势，但是在这些企业内部，以及在拥挤圈层的中腰部企业之间，彼此竞争地位的替换与波动极度频繁、激烈。 （二）百强企业品类分析 根据百强数据，对各大品类的产量与销售额进行比较，可以看出复合调味料、鸡精（粉）、火锅调料、香辛料、酱腌菜的单位产量收入较高，均超过1万元/吨；而食用盐的单位产量收入相对较低，不及5,000元/吨。 大部分品类从2019年到2022年的复合增长率为正；过去几年，尽管受到疫情的影响，但调味品作为民生相关的必需品，大多数品类仍然实现了较为稳健的复合增长。与2021年相比，多数品类产量与收入同比正增长，酱类和食醋产量同比减少但收入同比增加，少数品类产销同比减少。 从2019年到2022年，各品类的集中度和规模发生了不同程度的变化和调整。食用盐、蚝油、味精的集中度仍保持较高水平；酱油、鸡精/粉、鸡汁、食醋、蚝油等品类集中度与2019年相比获得提升。复合调味料变动最为明显，品类百强CR3数值显著下降、百强收入规模显著上升。复调赛道扩容，玩家纷纷布局，品类竞争加剧。 从百强企业的品类布局来看，一共有45家企业生产销售复合调味料，而酱类、酱油和食醋也各自有超过30家企业布局。我们发现处在不同收入规模区间的百强企业在品类布局上，呈现出分段式的特点。头部企业倾向于广布局，例如销售收入排名在前30的百强企业，平均每家企业生产销售3.5-3.8个品类，品类覆盖较全；而排名31-60区间的企业平均每家仅布局1.5-2.1个品类，更多选择在主营产品深耕；排名61-90区间的企业则倾向布局于普及度较高的品类。 百强企业细分品类数据分析： 食醋：入围企业收入同比正增长，产量连年下降，单位产量收入同比正增长。入围企业数31家，收入合计60.7亿元，CR3为48%；产量合计151.5万吨，CR3为52%；单位产量收入4,004元/吨。 调味料酒：入围企业收入、产量与单位产量收入均同比正增长。入围企业数17家，收入合计20亿元，CR3为71%；产量合计40.9万吨，CR3为78%；单位产量收入4,884元/吨。 酱油：入围企业收入同比持平，产量同比下降6%，单位产量收入达到近年新高。入围企业数31家，收入合计318.7亿元，CR3为66%；产量合计562万吨，CR3为67%；单位产量收入5,671元/ 吨。 复合调味料：入围企业收入、产量均同比正增长，单位产量收入有所下降。入围企业数45家，收入合计184.9亿元，CR3为28%；产量合计110.3万吨，CR3为26%；单位产量收入16,762元/吨。 酱类：入围企业收入同比正增长，产量同比下降，单位产量收入同比正增长。入围企业数32家，收入合计94.5亿元，CR3为50%；产量合计88.9万吨，CR3为56%；单位产量收入10,613元/吨。 火锅调料：入围企业收入与产量同比正增长，单位产量收入同比下降。入围企业数13家，收入合计46.1亿元，CR3为68%；产量合计24.1万吨，CR3为59%；单位产量收入19,137元/吨。 2023年将继续贯彻与执行“做深醋、做高酒、做宽酱”的产品战略。在醋品类产品传播上，继续聚焦“吃好醋，选恒顺”的品牌定位，围绕“金优零添加”系列产品进行全方位的大单品打造。通过全国渠道进场铺市、样板陈列打造、梯媒广告投放，分别从产品见面率、终端特陈化、媒介曝光度三大方面对产品上市提供有力支撑，将“零添加”的健康卖点与“恒顺”品牌高度绑定，击穿消费者心智，提升品牌形象，进一步巩固和发展恒顺醋业龙头地位。复合调味料品类依旧是企业增量的重中之重，2022年恒顺复调品类取得了不俗的成绩，2023年还将持续推出轻火锅系列、小龙虾系列、冷泡汁等产品。以复调产品作为与年轻消费者沟通的媒介，通过场景化、互动性的营销方式进行传播，拉近沟通距离，促进品牌年轻化。 在媒介传播方面，继续延续与江苏卫视的战略合作关系。“非诚勿扰”栏目使用金优零添加作为冠名，同时栏目中插、剧场广告等丰富的广告呈现，保证食醋传播基本面。同时定制综艺“食遇人间”将围绕美食与情感两大话题，结合复调类产品进行栏目植入，以社会正能量话题主人公为故事主线，讲述平凡人的不平凡故事，打造综艺爆款。 “金优零添加”系列产品将以电梯媒体为主要传播阵地。电梯媒体能够全面覆盖产品主流消费人群，场景广告高触达、低干扰、高频次的特点是打造产品爆款的必选媒介。计划选择全国重点市场进行样板打造，通过上市初期高频曝光、上市中期精准投放、电商节点平台引流等促使提升新品见面率，赋能销售。 双星代言计划落地实施，利用明星话题和粉丝流量，赋能产品曝光。代言人形象将出现在电商页面、生动化物料、终端陈列等多方面，一方面能够为产品进行流量背书，另一方面利用粉丝经济进行销售促成。已经确认孟非为第一位代言人，拥有国民月老美称，另外将选择一位具有种草属性的当红小花，有效利用其在社交媒体的话语权围绕年轻产品进行种草和曝光，迅速提升产品曝光度。 新品传播和节点营销除了常规的社媒达人种草的玩法外，将创新利用当下流行的露营、脱口秀等户外互动形式，搭建线上线下传播的生态。让受众既能看到，也能体验到产品的附加值，同时发酵事件反哺线上的二传，形成流量的循环和流向。 自媒体矩阵运营精耕细作，恒顺自媒体已经涵盖了小红书、抖音、公众号、视频号等主流平台，累计粉丝超20万