2023年世界投资报告

为所有人提供可持续能源的投资 世界投资报告 2023 © 2023，联合国，在全球范围内保留所有权利 复制摘录或影印的请求应发送至版权清除中心，网址为copyright.com。 关于权利和许可，包括附属权利的所有其他问题，应向：联合国出版物东42街405号New York, New York 10017美国 电子邮件：publications@un.org网站：https://shop.un.org 在这项工作中使用的名称和在任何地图上的材料显示，并不意味着联合国对任何国家、领土、城市或地区或其当局的法律地位或对其边界或边界的划定表示任何意见。 提及任何公司或许可程序并不意味着联合国的认可。该出版物已在外部编辑。 UNCTAD/WIR/2023(提前复印) ISBN978-92-1-300055-7eISBN978-92-1-002784-7打印ISSN1020-2218在线ISSN2225-1677销售编号E.23.II.D.17 PREFACE 获得能源对人们生活的各个方面都至关重要。但是，成千上万的人生活在没有电的情况下-去年，这一数字几十年来首次上升。使所有人获得安全，可靠，负担得起的能源民主化已经超出了时间。 然而，我们应对全球变暖的努力至少晚了十年。因此，对发展中国家可再生能源的投资是弥合能源差距的必不可少的，而且往往是最经济的方式。但是，尽管向可再生能源的过渡是全球优先事项，但对能源基础设施和效率的投资仍然远远达不到所需。 因此，《世界投资报告》在我们一生中最大的战斗中起着重要作用：将温度升高保持在1.5°C的商定极限以下。通过监测全球，区域和国家投资趋势和发展，本报告通过显示投资在哪里走上正轨以及需要更多的地方来支持政策制定者。该报告的建议是促进发展中国家气候融资和投资的重要指南，这是应对气候危机的最重要因素之一。 今年的版本强调了一些进展领域，同时确定了跨境投资流动的政策差距和瓶颈。它显示，2022年全球外国直接投资流量下降了12％，至1.3万亿美元。脆弱的国家-最需要投资的国家-最有可能被抛在后面。 最不发达国家近四分之三的能源投资依赖外部资源。但它们为进入国际资本市场支付的费用可能是发达国家的七倍。这尤其阻碍了可再生能源投资的增加。 因此，我呼吁采取可持续发展目标刺激措施，除其他外，增加对发展中国家的长期和负担得起的融资，使它们能够大规模投资于向可再生能源和可持续发展目标的过渡。作为这种刺激措施的一部分，多边开发银行应改变其商业模式和承担风险的方法，并更好地利用其资金，以吸引更多的私人融资进入发展中国家。公共开发银行还应通过鼓励可扩展的公私伙伴关系来帮助促进可持续的转型。 如果没有私营部门对发展中国家可再生能源的大规模投资，我们就无法满足世界的能源需求，也无法维护我们的星球和我们的未来。我赞扬这份报告，并敦促决策者和有决策权的人执行其建议。 前文 去年，国际投资的前景极为黯淡，健康、气候变化和经济冲击等一系列危机在全球范围内引发投资者的不确定性。通货膨胀率上升，对经济衰退的担忧以及金融市场的动荡使许多投资计划在年初被搁置。最终，国际投资流动确实受到了影响，但事实证明比预期的更具弹性。尽管去年全球外国直接投资下降了12％，至1.3万亿美元，但放缓幅度有限，流向发展中国家的投资略有增加，投资者在这一年结束时宣布了工业和基础设施的新项目。 然而，照常营业仍然是个坏消息。全球投资模式的主要差异仍然存在。发展中国家的投资增长集中在少数大型新兴经济体。流向许多较小发展中国家的外国直接投资停滞不前，而流向最不发达国家的投资从已经很低的基数下降了16%。同样，在部门一级，一些部门的强劲增长——例如应对芯片短缺的半导体——伴随着对发展中国家生产能力建设至关重要的其他行业的疲软表现。虽然一些可持续发展目标投资部门——尤其是可再生能源——吸引了大量国际投资，但其他部门——如水和卫生、农业食品系统或卫生和教育——却表现不佳。农业粮食系统中的外国直接投资活动对未来的粮食安全非常重要，今天比2015年通过可持续发展目标时低。 去年的一个主要问题是，能源价格上涨和许多国家推动加强能源安全，将扭转从化石燃料投资转向可再生能源的趋势。到目前为止，这还没有发生在人们担心的程度上。2022年，采掘业的投资数量和价值保持稳定，新的可再生能源项目数量创历史新高。 自2015年以来，可再生能源的国际投资增长了两倍。但是，正如这份报告所显示的，还需要更多。在最不依赖该行业的经济体中，该行业的跨境投资增长最为强劲。在发展中地区，它几乎没有超过外国直接投资和国内生产总值的整体增长。自《巴黎协定》通过以来，有30多个发展中国家尚未对公用事业规模的可再生能源发电进行国际投资。此外，尽管投资者对可再生能源的兴趣强烈，但能源转型所需的其他类型的投资受到的关注却少得多。电网、储能和能源效率的投资需求大大超过了可再生能源发电的需求。 在发展中国家，特别是最不发达国家，能源过渡是许多相互竞争的政策优先事项之一。正如大多数发展中国家的国家自主贡献（NDC）目标所表明的那样，雄心很高。但是，本报告涵盖的与目标相关的投资需求以及吸引投资的结构性障碍也是如此。仅举几例：投资者的资本成本是一个主要的不利因素，这要求在国家一级提供更多的国际风险降低支持。将NDC目标转化为能源过渡投资计划和可担保项目的能力往往很低，这需要在项目准备方面提供技术援助和支持。国际投资协定可能成为气候政策行动的障碍，气候政策要求改革，使条约更有利于促进和便利能源部门的投资。 挑战的规模是巨大的，为促进发展中国家对可持续能源的投资所需的一系列行动也是如此。全球资本市场中绿色金融的增长，可持续债券在五年内增长了五倍，这表明私人投资者为缓解气候变化提供资金的意愿是存在的。现在的任务是将这些资金引导到最需要的地方，以支持过渡并为所有人提供负担得起的电力。这份报告指出了方向。 本报告的建议将成为今年10月在阿布扎比举行的贸发会议世界投资论坛的讨论主题。WIF2023在COP28之前在同一地点举行，为最高级别的决策者和尽可能广泛的投资促进发展的利益相关者提供了一个平台，将其转化为具体行动。 有了本报告提供的数据和见解，利益相关者必须以战略思维对待投资。由于未来的道路充满挑战，因此需要精明的决策。我们必须以决心和智慧共同驾驭这一景观，为子孙后代塑造一个更可持续和公平的世界。 秘书长 ACKNOWLEDGEMENTS 《2023年世界投资报告》由James X领导的一个团队编写。Zha和Richard Bolwij协调。团队成员包括达菲娜·阿塔纳索娃，文森特·拜尔，布鲁诺·卡塞拉，约瑟夫·克莱门茨，玛蒂尔德·克洛塞特，伯纳·多根，哈米德·卡迪，阿纳斯塔西娅·莱斯科娃，马西莫·梅洛尼，安东尼·米勒，埃丽莎·纳瓦拉，亚伯拉罕·内加什，永福·欧阳，戴安娜·罗塞特桑托斯-保利诺，昌布姆·儿子，阿斯特里特·苏尔斯塔罗娃，克劳迪娅·特伦蒂尼，乔尔格·韦伯和基威。 雷·蔡、卡马戈·马内恩特、鲁本·钟、蒂芙尼·格拉布斯基、埃曼·贾瓦德、马克西姆·拉德里埃、科利·勒鲁、阿丽娜·纳扎罗娃-杜林德尔、马里奥斯·普纳里斯、扎拉什特·里克、丽莎·雷姆克、萨兰·苏克、伍德奥·塔伦图姆·维奥 贸发会议的同事提供了评论和意见：RachidAmui，ChantalLineCarpentier，ClaudiaContrerras，KumiEndo，IsabelGarzaRodriguez，SantiagoFernandezdeCordobaBriz，IgorPaunovic，YakataYutori，MihoShirotori，WaiKitSiTu和 统计援助由Mohamed Chiraz Baly、Kerem Bayrakceken、Bradley Boicourt和Irina Stanyukova提供。信息技术援助由Chrysanthi Kourti提供。 手稿由LiseLingo编辑。图表和信息图表的设计以及报告的排版由ThierryAlran和LénaLePommelet完成。报告的制作得到了ElisabethAnodeau-Mareschal和KatiaVieu的支持。 在编写主题章节的各个阶段，包括同行评审和较早的多年期专家会议，该小组受益于外部专家：豪尔赫·阿尔巴切，乔纳森·科佩尔、洛伦佐·科图拉、里卡多·戈里尼、蒂姆·古尔德、罗伯托·阿尔弗雷多·埃雷拉·帕布罗、吉安皮罗·纳奇、乌戈·帕尼萨、玛格丽塔·皮罗夫斯卡、法兰·拉纳、丽莎·萨克斯、迈克尔·大卫·萨里奇、苏萨·塞博·斯特里纳蒂、拉顿、 该小组感谢中央银行，国家政府机构，国际组织和非政府组织的许多官员在各个阶段提供的建议，投入和评论。 TABLEOFCONTENTS MESSAGES........................................................................................................................................................................xiSUMMARY.........................................................................................................................................................................xiii 第一章国际投资趋势.........................................................................................................................................................................1 A.1.2.地理趋势53.B.1.2.C.1.2.3.D.1.2. 第二章。最近的政策发展和关键问题.........................................................................................................................................................................55 第三章资本市场和可持续发展FINANCE...................................................................................................................................................................97 A.可持续性资本市场产品100 1.可持续基金......................................................1002.可持续债券市场.................................................1053.自愿碳市场..................................................108B.机构投资者................................................1121.前100名养老金和主权财富基金：ESG整合的最新趋势.................1122.对净零的承诺和对可持续能源的投资..........................117C.证券交易所与市场基础设施.................