业绩符合预期，汽车电子业务持续放量

投资评级:买入(维持)

目标股票:电连技术（300679.SZ）

研究日期:2023年08月27日

根据公司发布2023年半年报,2023H1实现营收13.65亿元,同比-9.25%;归母净利润1.25亿元,同比-35.80%;扣非归母净利润1.17亿元,同比-34.65%;毛利率31.48%,同比-1.35pcts。计算得2023Q2单季度实现营收7.48亿元,同比+0.36%,环比+21.42%;归母净利润0.78亿元,同比-26.84%,环比+66.42%;扣非归母净利润0.74亿元,同比-22.77%,环比+73.74%,毛利率31.23%,同比-2.26pcts,环比-0.56pcts。

根据报告,公司2023年半年的业绩符合预期,汽车连接器业务成长动力足,维持“买入”评级。公司的汽车连接器业务收入增长主要受益于在汽车智能化渗透率提升背景下,单车价值量提升以及新车型放量;公司的消费电子业务收入下滑主要系全球及国内手机市场需求疲软。

此外,根据公司提供的财务数据,2021年和2022年,公司的营业收入和净利润增长率分别为25.2%和-8.5%,毛利率分别为32.0%和31.7%。

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