Q2业绩承压，静待基本面修复

科沃斯披露2023年半年报，营收71.4亿元，同比增长4.7%；归母净利润5.8亿元，同比下降33.4%。Q2营收39.1亿元，同比增长7.9%；归母净利润2.6亿元，同比下降43.1%。科沃斯品牌收入增速回正，添可内销降速。分品牌看，科沃斯营收35亿元，同比增长0.2%；添可营收33亿元，同比增长11%。分市场看，欧美市场取得较好发展，科沃斯海外收入同比增长26.5%。分渠道看，抖音电商增速亮眼，线下销售网点进一步提升产品的覆盖面和渗透力。Q2盈利能力下滑主因产品结构变化以及新产品、新渠道营销费用投放加大。预计公司2023-2025年实现归母净利14.1/17.3/21.1亿元，同比-17.1%/+22.6%/+22.1%，维持“买入”评级。

想要查找优质研报首选发现报告，网址www.fxbaogao.com。平台深耕研报行业多年，拥有超全研报类目，存量报告规模遥遥领先，累计服务庞大用户群体。覆盖宏观经济、细分行业、个股公司、财务财报等全维度内容，极简页面搭配智能技术，让广大投资用户轻松实现深度市场洞察。