中国财富管理能力评价报告(2023上）

IMI宏观经济月度分析报告（第七十四期） 目录 第1章引言........................................................................................................................1 2.2.1中国资产管理行业发展指数变化情况（2023Q2）.....................32.2.2分行业资产管理业务发展指数变化情况（2023Q2）.............................................6 2.3中国财富管理能力评价......................................................................................................11 2.3.1不同机构的财富管理能力评价结果变化............................142.3.2基于不同机构的财富管理能力评价结果分析.........................................................20 第3章财富管理升级趋势：数字化助力开放生态建设.............................23 3.1财富管理数字化转型概况................................................................................................23 3.1.1财富管理数字化的内涵...................................................................................................243.1.2财富管理机构数字化赋能财富管理的路径.............................................................253.1.3财富管理机构数字化转型能力支撑体系..................................................................27 3.3.1建设开放生态的核心环节和具体内涵..............................323.3.2开放生态的成效................................................................................................................35 3.4财富管理开放生态的建设路径.......................................................................................37 第4章总结与建议........................................................................................................40 附录1:中国资产管理行业指数编制方法................................................................43 一、编制原则....................................................................................................................................43二、编制思路....................................................................................................................................43三、指标体系构建.........................................................................................................................44四、数量指标的无量纲化..........................................................................................................48 五、指标权重的确定.....................................................................................................................49 附录2：基于不同机构的财富管理能力评价方法...............................................55 一、口径与定位...............................................................................................................................55二、评价说明与数据来源.........................................................................................................55三、评价方法说明........................................................................................................................56 附表.............................................................................................................................................59 图表目录 图1中国资产管理行业发展总指数（2013Q1-2023Q2）............4图2中国资产管理行业二级指数（2013Q1-2023Q2）..............5图3中国资产管理行业二级指数同比增长率（2014Q1-2023Q2）....5图4各行业资产管理业务发展指数（2013Q1-2023Q2）............6图5各行业资产管理业务发展指数同比增长率（2014Q1-2023Q2）..7图6银行业资产管理发展指数（2013Q1-2023Q2）................8图7证券业资产管理发展指数（2013Q1-2023Q2）................8图8保险业资产管理发展指数（2013Q1-2023Q2）................9图9信托业资产管理发展指数（2013Q1-2023Q2）...............10图10基金业资产管理发展指数（2013Q1-2023Q2）..............10图11排名前10家机构得分..................................16图12排名前10家银行得分..................................17图13排名前10券商得分....................................18图14上榜7家公募基金得分.................................19图15排名前10第三方机构得分..............................20图16数字化财富管理的内涵.................................24图17数字化财富管理的前、中、后台布局.....................25 图18 “三位一体”财富管理机构数字化转型能力支撑体系.......28图19财富数字开放生态可能运作模式（以银行为例）...........30 表格目录 表1机构财富管理能力评价100强...........................12表2 2023年二季度公募财富管理产品（非现金类）各机构保有规模TOP15..................................................13表3财富管理能力100强榜单机构类型.......................15表4 100家机构打分区间分布...............................15表5各类型机构平均得分...................................15表6银行得分区间分布.....................................17表7券商得分区间分布.....................................18表8上榜7家公募基金得分区间分布.........................19表9第三方机构得分区间分布...............................20表10主要财富管理开放平台概况............................30表11财富管理开放能力评估框架............................35表12中国资产管理行业发展指数指标框架....................45表13五大类指数编制方法对比..............................50表14指标权重分布情况....................................53 第1章引言1 2023年财富管理行业既迎来居民存款高增带来的扩张潜力，也直面去年银行产品刚兑打破带来的信任危机。解决财富管理的信任感需要产品的赚钱效应，这要求投资者“拿得准”、“拿得久”、“拿得住”，即选择与目标收益和承受波动率匹配的产品、募集长久期期限资金、避免频繁交易。为实现该目标，以客户利益为中心构建开放生态成为财富管理机构当下核心要务。 对财富管理机构而言，生态圈建立意味着数字化转型的新阶段正在到来。该阶段通过打通财富管理服务价值链的上下游，构建财富管理新生态，生态圈内机构可以挖掘并释放潜在生态价值，将渠道销售驱动转为客户需求驱动，最终完成财富买方模式转型。财富管理开放生态的出现是财富管理机构数字化转型的必然结果，机构在转型期间所积累的数字化能力能有效助力财富开放生态的建设。 目前头部机构如招商银行、蚂蚁财富等已构建了财富生态，一方面吸引包括公募基金、券商资管乃至银行理财参与，丰富产品货架，另一方面运用多类手段吸引客户驻足，形成长期资金沉淀。具体我们从前台（获得客户）、中台（客户画像）、后台（运营）三个维度来评估财富管理开放平台的开放程度以及相应财富管理机构的开放能力，并构建核心评价体系。 未来资管行业竞争与合作兼具，一方面资管新规拉平各家机构竞争差异，各种套利策略机会减少；另一方面，不同机构面向的客户有差异，提供的产品有差异，这给不同类型资产管理、财富管理机构之间的合作带来了巨大想象空间，财富开放生态的构建仍在路上。 本报告第一章首先对中国大财富管理的行业发展现状进行了追踪和分析，基于既定的定量加定性分析框架重点剖析了2023年上半年的最新变化趋势。第二