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2023年半年报显示,公司实现营收22.37亿元,同比增长35.46%;归母净利4.94亿元,同比增长35.46%。其中,单Q2实现营收13.41亿元,同比增长29.44%;归母净利3.21亿元,同比增长29.44%。在成本下行和投资收益增加的推动下,毛利率修复,投资收益对利润贡献较多。公司坚持高质量发展,经营性现金流同比大幅改善。我们下调2023-2025年的归母净利润预测为14.49/15.91/17.67亿元,对应PE分别为22X/20X/18X,维持“买入”评级。