公司发布2023年半年报,实现营业收入168.52亿元,同比增长10.10%;归母净利13.34亿元,同比增长38.07%。公司零售及工程业务快速增长,23Q2营业收入分别同比变动+18.80%/+3.99%。原材料价格回落,涂料、砂粉产品毛利率大幅改善。同时,公司积极培育新业务板块,有望通过内部资源整合和协同快速发展。我们维持2023-2025年归母净利润为36.92/46.69/58.25亿元,对应PE分别为20X/16X/13X,维持“买入”评级。
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