宁波银行Q2营收增速环比回升,净利润增速基本稳定。资产端贷款保持快速投放和增配交易性金融资产的贡献,零售贷款增速自2022Q3开始持续回升。净息差表现相对稳定,负债端的债券发行和存放央行成本率分别下降20bp和13bp,稳定了净息差。不良生成率持续下降,拨备水平稍有下滑。维持目标价45.11元,对应2023年1.67倍PB,维持增持评级。
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