募投项目建设持续推进，海外需求阶段性放缓

研报正文摘要： 公司发布2023年半年度报告，实现收入1.77亿元，同比减少35%；归母净利润5131万元，同比减少49%；扣非归母净利润3779万元，同比减少58%。海外需求阶段性放缓，但国内市场恢复趋势显著。公司正在推进募投项目建设，预计2023年完工并分批投产使用。公司拥有符合GMP标准的十万级净化车间，同时位于澄鹿路的二期厂房项目建设正在有序推进中，可形成年产9.2亿支（套）医用注射穿刺产品的能力。基于当前业绩情况，我们下调公司盈利预测12%、14%、14%，预计2023-2025年归母净利润分别为1.77、2.21、2.83亿元，同比增长10%、25%、28%，EPS分别为1.45、1.81、2.32元，现价对应PE为23、19、15倍，维持“增持”评级。大客户收入占比较高、新产品研发不达预期、产品推广不达预期、海外贸易摩擦风险、汇率波动风险是公司面临的主要风险。

找报告就来发现报告（www.fxbaogao.com），这里的研报数量多得数不清，覆盖了宏观、行业、财报等各个维度。作为用户量巨大的专业平台，我们深受市场信赖。我们致力于提供最全面及时的数据，用极简的设计和前沿技术，帮您屏蔽无效信息，直击核心内容。让您在复杂的金融世界里，轻松实现深度洞察和精准决策。