保交楼驱动Q2收入加速增长，盈利能力持续提升

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根据研报正文，以下是总结：

• 老板电器（002508.SZ）2023年Q2实现营收27.6亿元，同比增长16.9%，归母净利润4.4亿元，同比增长23.9%。
• 保交楼推动下2023H1商品住宅竣工面积增长18.5%，预计2023年成为市场交房大年，叠加原材料跌价、产品结构提升带动盈利能力持续提升。
• 老板电器是行业龙头，吸油烟机、燃气灶、消毒柜等市场份额均位于行业第一。
• 2023Q2毛利率为49.7%，同比增长2.7pct，期间费用率为31.6%，同比增长0.3pct。
• 预计2023-2025年归母净利润为20.1/22.4/24.5亿元，对应EPS为2.1/2.4/2.6元，当前股价对应PE为12.4/11.1/10.1倍，维持“买入”评级不变。