中国电信启动AI算力服务器集采，国产化接近50%，国内算力建设进入快车道

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业动态点评 2023年08月21日 通信 中国电信启动AI算力服务器集采，国产化接近50%，国内算力建设进入快车道 事件：8月20日，中国电信发布资格预审公告，2023-2024年AI算力服务器集采项目已具备招标条件，现进行集中资格预审，特邀有意向的潜在投标人提出集中资格预审申请。 AI服务器启动集采，液冷占比25%，国产化占比47%。公告显示，此次项目分为4个标包，分别为训练型风冷服务器（I系列）、训练型液冷服务器（I系列）、训练型风冷服务器（G系列）、训练型液冷服务器（G系列）。合计采购规模为4175台，其中，4个标包的服务器采购数量分别为2073/125/1048/929台，此外，I系列配套InfiniBand交换机合计采购数量为1182台。具体来看，本次AI服务器集采，风冷和液冷服务器采购规模分别为3121/1054台，则液冷服务器占比为25.25%；I系列服务器CPU采用Intel至强可扩展处理器，G系列服务器CPU采用鲲鹏处理器，二者采购规模分别为2198/1977台，则本次集采以G系列服务器为代表的国产化服务器规模占比47.35%。 加大算力建设投入，进一步提升云网融合基础设施能力。在8月18日至19日召开的2023中国算力大会上，中国电信董事长柯瑞文指出，当前，算力基础设施正由通用算力为主向通算、智算、超算一体化演进，为以人工智能为代表的新一轮科技革命和产业变革注入强劲动力。中国电信在“2+4+31+X +O”的天翼云布局基础上，构建“中心－省－边缘－端”的四级算力体系，打造可满足多个大模型同时训练的公共智算中心。同时，联合产业各方共同打造面向智算的高速无损、确定性网络，定制新一代液冷服务器，推进传统数据中心向支持全液冷架构的AIDC演进，进一步提升云网融合算力基础设施的能力。 相关标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、工业富联、紫光股份、星网锐捷；光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份；云计算&大数据：优刻得等；工业互联网：东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件；卫星互联网：万通发展、海格通信、航天宏图、中科星图；物/车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通； PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术。 风险提示：数字经济推进不及预期；政策支持力度不及预期；市场推进不及预期；宏观经济环境恶化风险。 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 侯宾 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 相关研究 1、《本周专题：算力大会顺利召开，持续看好AI算力、机器人相关产业链市场发展—通信周报》2023-08-21 2、《上海数据要素行动方案落地，持续看好国资云及数据要素产业链优秀企业机会》2023-08-18 3、《光芯片：速率升级和份额提升驱动产业加速成长》2023-08-17 -16 %-9%-1%7%15%22%30%38%2022-082022-122023-042023-08通信沪深300 行业动态点评 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 免责声明 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。 本报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户（以下统称客户）提供，除非另有说为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用的证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为长城证券研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向他人作出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 长城证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。长城证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 长城证券版权所有并保留一切权利。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日 起正式实施。因本研究报告涉及股票相关内容，仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。若您并非上述类型的投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研究报告中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原则，独立、客观地出具本报告。本报告反映了本人的研究观点，不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 投资评级说明 公司评级 行业评级 买入 预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上 强于大市 预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 增持 预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间 中性 预期未来6个月内行业整体表现与市场同步 持有 预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间 弱于大市 预期未来6个月内行业整体表现弱于市场 卖出 预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上 行业指中信一级行业，市场指沪深300指数 长城证券产业金融研究院 深圳 北京 地址：深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼16层 邮编：518033 传真：86-755-83516207 地址：北京市西城区西直门外大街112号阳光大厦8层 邮编：100044 传真：86-10-88366686 上海 地址：上海市浦东新区世博馆路200号A座8层 邮编：200126 传真：021-31829681 网址：http://www.cgws.com