白糖市场周度报告：外弱内强，内糖现货支撑

白糖市场周度报告2023年08月20日 姓名：陈乔从业资格号：F0310227交易咨询从业证书号：Z0015805 联系电话：0531-81678626公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层公司网址：www.ztqh.com 投资咨询资格号：证监许可[2012]112期货交易咨询业务资格：证监许可[2012]112 本周重点关注 国际： 据经纪商和供应链服务供应商Czarnikow8月11日更新的报告，2023年上半年，全球原糖需求同比下降20%。 巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB于8月17日发布的报告显示，由于甘蔗单产表现良好，预计巴西2023/24榨季甘蔗产量将同比增长6.9%，达6.529亿吨；预计食糖产量将同比增长11.1%，达4090万吨；预计甘蔗乙醇产量将同比增长4.5%，达277.2亿升。以上所有预测结果均高于Conab此前于4月份发布的预测。 据航运机构Williams发布的数据显示，截至8月16日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量从此前一周的71艘上升至77艘。港口等待装运的食糖数量为从一周前的320.38万吨上升至366.92万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖（VHP）数量为354.32万吨。 当地时间8月15日，巴西国家石油公司宣布上调针对经销商的汽油和柴油批发价格。其中，每升汽油批发价格上涨0.41雷亚尔至2.93雷亚尔，每升柴油批发价格上调0.78雷亚尔至3.8雷亚尔。加油站向消费者出售燃油时的最终定价还将根据税收、生物燃料配比、分销及转售利润率等因素进行调整。新的价格将于当地时间8月16日正式生效。当前，巴西燃油价格处于较高位，但巴西国家石油公司指出，2023年的燃油价格数据显示，该国汽油和柴油的批发价格较上年均有小幅下降。其中，每升汽油批发价格下降0.15雷亚尔，每升柴油价格下降0.69雷亚尔。 据俄罗斯糖业生产者联盟最新公布的数据，8月11日对甜菜进行的测试显示，含糖量为14.12%，去年同期的含糖量为14.37%；平均根重为451克，去年同期为406克。 英国全国农民联盟(NFU)最新预计2022/23榨季英国食糖产量将同比下降约35万吨。尽管进口量同比增加，但食糖总供应量预计将比2021/22榨季低20万吨。 新闻来源：同花顺沐甜科技f泛糖科技中泰期货整理 国内： 7月份，全国服务业生产指数同比增长5.7%。分行业看，住宿和餐饮业，信息传输、软件和信息技术服务业，金融业，交通运输、仓储和邮政业生产指数同比分别增长20.0%、11.2%、7.6%、7.3%。1-7月份，全国服务业生产指数同比增长8.3%。1-6月份，规模以上服务业企业营业收入同比增长7.5%。 7月份，全国居民消费价格（CPI）同比下降0.3%，环比上涨0.2%。分类别看，食品烟酒价格同比下降0.5%，衣着价格上涨1.0%，居住价格上涨0.1%，生活用品及服务价格下降0.2%，交通通信价格下降4.7%，教育文化娱乐价格上涨2.4%，医疗保健价格上涨1.2%，其他用品及服务价格上涨4.1%。在食品烟酒价格中，猪肉价格下降26.0%，鲜菜价格下降1.5%，粮食价格上涨0.3%，鲜果价格上涨5.0%。扣除食品和能源价格后的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅比上月扩大0.4个百分点。1-7月份，全国居民消费价格同比上涨0.5%。 中国农业农村部：本月将2022/23年度食糖进口量调减至380万吨，主要是因为关税配额外食糖进口成本持续高于国内食糖现货价格，年度食糖进口量低于预期，本榨季中国食糖结余-302万吨。前期台风带来的降水缓解了广西、广东、云南等主产区旱情，甘蔗生长总体正常，本月对2023/24年度预测数据不作调整,后期需关注甘蔗黑穗病、蓟马等病虫害对单产的影响，2023/24年度预计中国食糖结余-84万吨 据国家统计局8月16日公布的最新数据，中国7月成品糖产量为20.5万吨，同比下滑32.1%。2023年截至7月，中国成品糖产量为804.5万吨，同比下滑15.1%。 海关总署公布数据显示，2023年7月我国进口食糖11万吨，同比减少17.1万吨，降幅68.85%。2023年1-7月累计进口食糖120.66万吨，同比减少83.79万吨，降幅40.98%。2022/23榨季截至7月累计进口食糖297.86万吨，同比减少89.56万吨，降幅23.12%。 新闻来源：同花顺沐甜科技泛糖科技中泰期货整理 1.本周市场行情回顾 本周糖价——外糖反弹承压回落，内糖偏强震荡 本周ICE原糖价格反弹承压回落，2023年8月18日当周，国际ICE原糖10月合约收盘报23.8美分，周跌0.58分，跌幅2.38%，表放量增仓运行态势，周内价格最高上探至24.74美分，但承压于20周均线下滑。 ICE白糖价格收上影阴线，2023年8月18日当周10月合约收盘报687.3美元，周跌11.1美元，周跌幅1.59%，缩量减仓运行。郑糖至2023年8月18日当周表现偏强震荡运行，主力2401合约周五收盘报6884元/吨，周跌28元/吨，周跌幅0.38%，夜盘价格窄幅波动运行。 现货坚挺，基差强势增大 本周现货价格稳中窄幅震荡，截8月18日，国产糖主产区广西糖7310-7340区间运行，较上周涨20元/吨。云南昆明糖报价7000-7030元/吨，周跌20元/吨。 加工糖方面，营口中粮辽宁加工糖价格报7410元/吨，较上周价格涨30元，山东星光报7660元/吨，涨10元/吨，江苏大丰报7400元/吨，周30元/吨，整体周内价格表现偏强态势。 本周期现基差依旧处于偏强运行态势，8月18日基差为426元/吨，较上周涨46元/吨，基差偏强运行态。 内外糖倒挂幅度仍旧较大 本周国际糖价探底回升运行，按照8月18日的收盘价格计算，国际原糖进口加工完税成本约为7950（泰国糖）、7740元/吨（巴西糖），较上周跌80-100元/吨，国内郑糖偏强运，内外糖（盘面利润）倒挂在950-1000元/吨，内外价差倒挂幅度较前期略微收敛，但依旧较大。 请务必阅读正文之后的声明部分 数据来源：同花顺、沐甜科技，中泰期货整理 2.市场关键数据概览 国际市场关键数据概览——巴西食糖生生产同比大幅提升 uncia:7月下半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为5296.2万吨，较去年同期的4912.4万吨增加了383.8万吨，同比增幅达7.81%；甘蔗ATR为144.02kg/吨，较去年同期的148.19kg/吨下降了4.17kg/吨；制糖比为50.65%，较去年同期的47.69%增加了2.96%；产乙醇24.57亿升，较去年同期的24.24亿升增加了0.33亿升，同比增幅达1.35%；产糖量为368.1万吨，较去年同期的330.8万吨增加了37.3万吨，同比增幅达11.29%。 2023/24榨季截至7月下半月，巴西中南部地区累计入榨量为31132.1万吨，较去年同期的28368.2万吨增加了2763.9万吨，同比增幅达9.74%；甘蔗ATR为132.89kg/吨，较去年同期的133.52kg/吨下降了0.63 kg/吨；累计制糖比为48.62%，较去年同期的44.34%增加了4.28%；累计产乙醇144.04亿升，较去年同期的136.99亿升增加了7.05亿升，同比增幅达5.15%；累计产糖量为1916.7万吨，较去年同期的1600.1万吨增加了316.6万吨，同比增幅达19.79%。 国际市场关键数据概览——巴西食糖出口情况（出口旺盛） 据巴西对外贸易秘书处（Secex）公布的最新出口数据显示，巴西7月（21个工作日）出口糖和糖蜜297.5万吨，日均出口量为14.17万吨，较上年7月全月的日均出口量13.69万吨增长3.5%。发运价格为502.2美元/吨，同比上涨25%以上。 据航运机构Williams发布的数据显示，截至8月16日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量从此前一周的71艘上升至77艘。港口等待装运的食糖数量为从一周前的320.38万吨上升至366.92万吨。 巴西本币雷亚尔汇率本周贬值，截至8月19日1美元兑雷亚尔报4.9708，雷亚尔汇率较上周贬值1.32%。 国际市场关键数据概览——泰国食糖生产情况 泰国2022/23榨季累计产糖量为1102.8万吨，同比增长8.62%。 Czarnikow此前预计，泰国2023/24榨季的甘蔗产量为6650万吨，低于之前最初预估的7400万吨和2022/23榨季的9300万吨，或可能是2008/2009年以来最低的甘蔗收成。泰国2023/24榨季将有可能出口原糖180万吨，比之前预估的减少76万吨。 国际市场关键数据概览——印度食糖生产及出口情况 据印度糖厂协会（ISMA）的报告，预计2022/23榨季印度产糖量为3690万吨；将有约409.5万吨糖被转用于乙醇生产；在考虑了转向乙醇生产的糖后，食糖产量约为3280万吨。 ISMA预计2023/24榨季印度产糖量为3618万吨；将有约450万吨糖被转用于乙醇生产；在考虑了转向乙醇生产的糖后，食糖产量约为3168万吨；消费量约为2750万吨；剩余量约420万吨。 早些时候，印度官员表示，即使印度政府同意在2023/24榨季晚些时候允许食糖出口，预计准许出口糖数量也不会超过400万吨。 国内市场关键数据概览——产量数据预估回升 8月，中国农业农村部公布的供需形势报告进行调整：本月将2022/23年度食糖进口量调减至380万吨，主要是因为关税配额外食糖进口成本持续高于国内食糖现货价格，年度食糖进口量低于预期。截至2023年6月，累计进口食糖287万吨，比上年度同期减少73万吨，降幅20%。本月对2023/24年度预测数据不作调整：2023/24年度甘蔗种植面积保持稳定，甜菜种植面积预计减少至180万亩，糖料单产提升，食糖产量预计1000万吨维持是上个月预估值，进口保持稳定，消费为1570万吨。 2022/23年度食糖消费量预估为1560万吨，较上一榨季增加20万吨。 国内市场关键数据概览——国产糖产销率高，8月现货放量成交 2022/23年制糖期（以下简称本制糖期）食糖生产已全部结束。截至2023年7月底，本制糖期全国共生产食糖897万吨，比上个制糖期减少59万吨。全国累计销售食糖738万吨，同比增加62万吨；累计销糖率82.3%，同比加快11.5个百分点。全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6129元/吨，同比回升347元/吨。2023年7月成品白糖平均销售价格6842元/吨。截至7月底，全国食糖新增工业库存159万吨，环比下降50万吨，同比下降120万吨,库存较去年八月底的库存还低，供应紧张预期仍存。销量方面通常8月较7月回升，本周销量较上周偏好，但较8月首周偏差，中下游补库的需需关注。 国内市场关键数据概览——中国进口量少，原糖加工量不多 海关总署公布数据显示，2023年7月我国进口食糖11万吨，同比减少17.1万吨，降幅68.85%。2023年1-7月累计进口食糖120.66万吨，同比减少83.79万吨，降幅40.98%。2022/23榨季截至7月累计进口食糖297.86万吨，同比减少89.56万吨，降幅23.12%。 商务部大宗农产品进口信息发布：2023年7月上半月关税配额外原糖实际到港0万吨，7月进口实际装船55237吨，下月预报到港72500吨，本月实际到港83289吨，下月预报到港102057.7吨。 据国家统计局8月16日公布的最新数据，中国7月成品糖产量为20.5万吨，同比下滑32.1%。2023年截至7月，中国成品糖产量为804.5万吨，同比下滑15.1%。中国食糖按榨季月度进口 国内市场关键数据概览——中国进口糖浆超预期增加 根据海关公布的数据显示，2023年6月我国甘蔗糖或甜菜糖水溶液(税则号列1702.9011)进口量为15.2