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该研报主要讨论了公司2023年H1的业绩表现和未来业绩增长的预期。受验收确认影响,公司Q2业绩承压,但随着新业务订单的增加,盈利能力有望提升。毛利率有所改善,但研发费用的大幅增长影响了净利率。合同负债和存货的大幅增长,保障了公司的短期业绩。此外,公司已获得450GW的新签订单,是光伏激光设备的龙头。预计公司2023-2025年的归母净利润为5.5-8.3亿元,对应当前股价的PE为27-18倍,维持“买入”评级。