2023年第33周地产周报：南昌出台15条房地产新政，西安、福州等地拟下调购房首付比

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 房地产行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 本周市场回顾。第33周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为0.7%。沪深300指数报收3784.00，周度涨幅为-2.6%；创业板指数报收2118.92，周度涨幅-3.1%；房地产指数（申万）报收2776.99 ，周度涨幅为-1.9%。 ⚫ 统计数据方面。国家统计局：统计局公布2023年1-7月房地产市场运行情况。国家统计局：7月份70个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少，各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降、同比有涨有降。全国性政策方面。证监会：保持房企股债融资渠道总体稳定，支持正常经营房企合理融资需求。证监会：加快推动REITs常态化发行和高质量扩容。央行：1年期MLF利率下降15bp。央行：发布2023年第二季度中国货币政策执行报告，继续落实首套房贷利率政策动态调整机制。地方政策方面。合肥：购买居住类绿色建筑，公积金贷款最高额度上浮20%。山东：支持刚性和改善性住房需求，住房公积金政策向多子女家庭倾斜。西安：拟调整限购区域个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限。温州：明确个人住房贷款首付款比例，调高并统一全市住房公积金贷款额度。成都、德阳、眉山和资阳四市：缴存职工在四市区域内非缴存地购房可向缴存地公积金中心申请公积金贷款。深圳：支持民间资本参与重大项目建设。南昌：出台15条房产新政，二套房首付比例最低执行30%。昆明：多孩家庭首套房公积金贷款额度可上浮最高30%。 ⚫ 第33周新房和二手房销售量均较上周增加。第33周44大城市新房销售为2.0万套，较第32周增加22.0%；21大城市二手房销售1.5万套，较第32周增加12.4%。一线城市新房、二手房交易较第32周分别增加19.8%、增加36.9%；二线城市新房、二手房交易较第32周分别增加21.5%、增加4.2%。库存量和库销比均较32周上升。截至第33周，18大城市库存为105.3万套，较第32周增加1986套；库销比为19.4个月，较第32周增加0.5个月。本周土地市场活跃度较第32周下降。第33周36大城市市本级合计成交土地39块。土地出让金增加。2023年第33周36大城市市本级土地出让金为401.9亿元，较第32周增加43.5亿元。平均溢价率上升。2023年第33周36大城市市本级土地成交平均溢价率5.5%，较第32周上升1.8个百分点。第33周36大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为5块。 ⚫ 重点公司公告。龙湖2023上半年归母核心净利润同比增长0.6%至65.9亿元。融创中国、远洋集团、融创服务等发布中期业绩预告。华侨城公布7月经营数据。招商蛇口拟发行50亿元公司债。美的置业发行两笔中票共9.2亿元。华发股份更新增发事项进展。 ⚫ 多个二线城市拟下调首付比和贷款利率。南昌出台15条房地产新政，包括首套首付比最低执行20%，二套首付比最低执行30%，针对符合相关政策规定的改善性需求，商业贷款首付比和利率均执行低限要求，此外新政还包括阶段性购房补贴、优化公积金使用政策等。据上海证券报消息，福州、西安也在研究优化信贷政策，福州拟调低已有一套住房且房贷尚未偿清、再次申请个人住房贷款的首付比，以支持改善性需求；西安拟调整限购区个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限将与全国政策下限保持一致。我们认为后续地产股行情或存在以下观察点：一是一线及强二线城市需求端政策工具箱的内容、适用范围扩大，或政策落地有所推进；二是观测到需求端政策对以上城市销售的实际刺激效果；三是困难房企在经营端和融资端的风险进一步暴露；四是融资端政策在防范化解风险上的支持力度。预计行业将温和复苏，看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。 风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险进一步扩大。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 房地产行业 报告发布日期 2023年08月20日 证券分析师 赵旭翔 zhaoxuxiang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521070001 联系人 李睿 lirui1@orientsec.com.cn 联系人 张续远 zhangxuyuan@orientsec.com.cn 行业销售、投资等仍承压，LPR有望跟随MLF利率下调：——2023年7月统计局数据点评 2023-08-16 因城施策持续优化，继续观察后续政策节奏及效果：——2023年第32周地产周报 2023-08-13 目前地产股行情的几个基本面观察点：——7月行业销售拿地点评 2023-08-10 南昌出台15条房地产新政，西安、福州等地拟下调购房首付比 ——2023年第33周地产周报 看好（维持） 房地产行业行业周报 —— 南昌出台15条房地产新政，西安、福州等地拟下调购房首付比 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1. 第33周市场行情回顾（2023.08.12~2023.08.18） .................................... 4 1.1第33周行业指数表现 ................................................................................................... 4 1.2第33周地产板块个股表现............................................................................................ 4 2.行业及公司要闻回顾（2023.08.12~2023.08.18） ....................................... 4 2.1行业一周要闻回顾 ........................................................................................................ 4 2.2房地产行业重点城市周度数据回顾 ............................................................................... 6 2.3重点城市土地市场跟踪 ................................................................................................. 8 2.4重点公司一周要闻回顾 ............................................................................................... 10 投资建议 ...................................................................................................... 11 风险提示 ...................................................................................................... 12 附录 ............................................................................................................. 12 房地产行业行业周报 —— 南昌出台15条房地产新政，西安、福州等地拟下调购房首付比 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：2023年第33周44城新房成交套数 ................................................................................... 6 图2：2023年第33周21城二手房成交套数 ................................................................................ 7 图3：2023年第33周新房二手房成交套数中一线城市占比 ......................................................... 7 图4：第33周跟踪城市库销比 ..................................................................................................... 7 图5：重点城市库存和库销比 ....................................................................................................... 8 图6：一、二线城市土地成交情况（市本级） .............................................................................. 8 图7：卫星城土地成交情况（市本级） ......................................................................................... 9 图8：一、二线城市土地出让金情况（市本级） ........................................................................... 9 图9：重点卫星城土地出让金情况（市本级） .............................................................................. 9 图10：36城土地平均溢价率情况（市本级） ............................................................................. 10 图11：36城土地流拍情况（市本级） ........................................................................................ 10 表1：本周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指 ..................................................... 4 表2：本周A股房地产个股表现 ................................................................................................... 4 表3：地产板块股票池名单 ......................................................