营收与在手订单保持稳定增长，毛利率有望企稳

根据给出的研报正文，我们可以得出以下结论：

该公司的营业收入保持稳定增长，半年度实现营业收入3.06亿元，同比增长12.89%。同时，公司在手订单增加，截至报告期末，公司在手订单5.3亿元（含口头订单），同比增长15%。公司的毛利率下降主要受销售结构、国产化、需求方产品审价等因素影响，但随着国产化元器件及芯片价格的不断下降，公司整体毛利率有望企稳。此外，公司半年报显示，其整体费率保持平稳，其中研发费用率为19.34%，同比下降1个百分点，依旧保持较高的研发投入，管理费用率为6.47%，同比下降1个百分点，费用控制良好。公司还宣布将所持有的成都铭科思微电子技术有限责任公司1234.93万元注册资本对应的股权以每1元注册资本对价6.72元的价格转让，交易完成后，公司还将持有铭科思20.61%的股权，本次交易预计将增加投资收益约2482万元。

基于以上分析，该公司的股票投资评级为增持，给予“增持”评级。其目标价为85元，对应市盈率为26.79倍，市净率为3.89倍，EPS为1.00元/股，EBITDA为104.00百万元，2023年-2025年归母净利润预测为1.43、1.71、2.11亿元。同时，该股存在下游需求增速放缓、市场竞争加剧、产品随着量的增长存在降价压力等风险。

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