根据研报,维维持“增持”评级。公司FY24Q1业绩略低于预期,SSG成为收入与利润引擎,IDG与SSG下半财年有望稳步复苏。考虑到PC行业去库存进度、服务器市场需求变化及AI+算力战略投入升级,我们调整FY24-26年净利润至12.4/15.7/19.4(前值为15.7/17.9/20.0亿美元),对应PE分别为10X/8X/6X,维持“增持”评级。
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