汽车电子周跟踪：7月国内新能源车渗透率环比提升，欣旺达动力电池厂落地匈牙利

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：7月国内新能源车渗透率环比提升，欣旺达动力电池厂落地匈牙利 电子行业 证券研究报告/行业周报 2023年8月13日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 分析师：张琼 执业证书编号： S0740523070004 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 316 行业总市值(百万元) 4,488,988 行业流通市值(百万元) 2,316,491 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：蔚来7月销量破2万，多家新能源车企创新高 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(23E) 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 韦尔股份 103.38 0.84 1.83 2.92 4.01 123 56 35 26 0.8 买入 北京君正 80.42 1.64 1.64 2.39 3.01 49 49 34 27 2.2 买入 舜宇光学 70.45 2.20 2.97 3.77 4.60 32 24 19 15 0.8 买入 联创电子 10.71 0.09 0.34 0.54 0.66 123 32 20 16 0.3 买入 永新光学 87.61 2.53 2.76 3.47 4.59 35 32 25 19 1.4 买入 长光华芯 70.87 0.68 0.95 1.57 2.36 105 75 45 30 1.4 买入 蓝特光学 15.91 0.24 0.47 0.74 1.00 67 34 21 16 0.6 买入 奥海科技 34.27 1.59 2.17 2.91 3.64 22 16 12 9 0.5 买入 斯达半导 209.98 4.79 6.81 9.42 11.88 44 31 22 18 0.9 买入 世运电路 17.36 0.82 0.96 1.22 1.48 21 18 14 12 0.8 买入 水晶光电 11.07 0.41 0.51 0.63 0.74 27 22 18 15 1.0 买入 备注：以2023年8月11日收盘价计算 投资要点  国内外汽车电子整体回调。国内方面，本周国内汽车电子板块整体回调，新能源汽车指数累计下跌3.4%，与沪深300指数持平，智能车指数累计下跌4.7%，跑输沪深300指数1.3%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌5.1%，跑输标普500指数4.8%，各板块均出现不同程度回调。  7月国内新能源车渗透率环比提升，欧洲有所下滑。1）国内：7月国内新能源车销量78万辆，同比+31.6%，环比-3.2%，渗透率为32.7%，环比+1.9pct，1-7月国内新能源车累计销售452.6万辆，同比+41.7%，累计渗透率达29%。2）特斯拉：7月特斯拉中国销量6.4万辆，同比+128%，环比-31%，其中，国内零售和出口销量分别为3.1和3.3万辆，特斯拉中国1-7月销量54.1万辆，同比+67.5%。新款Model 3预计9月发布、10月开启交付，新旧车型交替期间消费者持币观望，叠加夏季部分工厂停工升级，预计Q3特斯拉全球产销量略有下降。3）欧洲：7月欧洲7国新能源乘用车销量为16.3万辆，同比+34%，环比-26%，销量环比下滑主要是季节性因素（6月为季末销量高峰月份），渗透率环比-3.4pct至20.3%。。  欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利，广汽AI大模型平台将搭载于昊铂GT。1）电动化：欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利；台积电、博世、英飞凌和恩智浦在欧洲建合资晶圆厂；比亚迪第500万辆新能源汽车下线；现代摩比斯获大众电动汽车核心零部件订单，并将在西班牙建厂；通用所有电动车将于2026年支持双向充电。2）智能化：广汽AI大模型平台将搭载于昊铂GT；华为奇瑞合作品牌LUXEED首款车预计将于23Q3亮相；禾赛麦克斯韦智造中心基本完工，计划年底投产；吉利与百度合资成立汽车科技公司“极与越”；极狐阿尔法S 先行版城区NCA落地京渝杭；舜宇光学车载镜头7月出货808.2万件，环比+9.4%，同比+25.5%，1-7月出货5516万件，同比+25%。  后续催化剂：新车上市交付方面，8月5日腾势N8上市，预计8月下旬开启交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于年内正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，成都车展、慕尼黑车展将分别于8月25日、9月5日开幕。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、-40%-30%-20%-10%0%10%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：7月国内新能源车渗透率环比提升，欧洲有所下滑 ................... - 4 - 1、7月国内新能源车渗透率环比+1.9pct，特斯拉中国销量下滑 ................ - 4 - 2、7月欧洲新能源车销量回落，渗透率环比-3.4pct ................................... - 5 - 3、后续催化剂跟踪：腾势N8预计8月交付，比亚迪宋L将于年内上市 .. - 6 - 二、行情回顾：国内外汽车电子整体回调........................................................... - 7 - 三、行业新闻&重要公告 ..................................................................................... - 9 - 1、行业新闻 ................................................................................................ - 9 - 2、重要公告 .............................................................................................. - 10 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 11 - 五、风险提示 .................................................................................................... - 12 - 图表目录 图表1：国内汽车月度销量 ................................................................................. - 4 - 图表2：2023.7中国汽车经销商库存系数1.70 .................................................. - 4 - 图表3：国内新能源车销量及渗透率 ................................................................... - 4 - 图表4：国内新能源车销量同环比 ...................................................................... - 4 - 图表5：特斯拉中国月度销量.............................................................................. - 5 - 图表6：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 .................................................... - 5 - 图表7：欧洲7国新能源车渗透率 ...................................................................... - 5 - 图表8：智能汽车部分重磅车型交付时间表 ........................................................ - 6 - 图表9：汽车展会预告......................................................................................... - 6 - 图表10：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 .......................................... - 7 - 图表11：国内智能车指数与沪深300走势对比 .................................................. - 7 - 图表12：汽车电子板块主要公司涨跌幅 ............................................................. - 7 - 图表13：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 ............................... - 8 - 图表14：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 .............................................. - 8 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 一、行业跟踪：7月国内新能源车渗透率环比提升，欧洲有所下滑 1、7月国内新能源车渗透率环比+1.9pct，特斯拉中国销量下滑  7月国内汽车销量同环比回落，库存水平