汽车电子周跟踪：国内智能乘用车渗透率继续提升，蔚来NIO DAY发布2款新车型

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：国内智能乘用车渗透率继续提升，蔚来NIO DAY发布2款新车型 电子行业 证券研究报告/行业周报 2022年12月25日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 305 行业总市值(百万元) 3,912,309 行业流通市值(百万元) 2,080,467 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：1-11月国内桩车增量比为1:2.6，FF选择Innovusion作为激光雷达供应商 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(22E) 评级 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E 韦尔股份 79.09 3.78 2.40 3.42 4.63 21 33 23 17 4.7 买入 北京君正 69.99 1.92 1.99 2.60 3.39 36 35 27 21 1.7 买入 舜宇光学 91.10 4.55 2.60 3.63 4.66 20 35 25 20 43.7 买入 联创电子 12.10 0.10 0.28 0.47 0.84 116 43 26 14 0.4 买入 永新光学 76.66 2.37 2.44 2.95 3.70 32 31 26 21 2.0 买入 长光华芯 92.34 0.85 1.03 1.59 2.47 109 89 58 37 2.1 买入 蓝特光学 15.86 0.35 0.39 0.89 1.16 46 40 18 14 0.8 买入 奥海科技 32.82 1.24 1.76 2.24 2.72 26 19 15 12 0.6 买入 时代电气 52.59 1.42 1.67 2.16 2.53 37 32 24 21 1.5 买入 斯达半导 304.50 2.33 4.61 6.53 8.87 131 66 47 34 1.2 买入 世运电路 13.99 0.39 0.76 1.13 1.52 36 18 12 9 0.3 买入 长信科技 5.93 0.37 0.35 0.43 0.55 16 17 14 11 1.2 未评级 备注：以2022年12月23日收盘价计算 投资要点  本周国内和海外汽车电子板块均表现低迷。本周国内新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌5.6%和5.3%，跑输沪深300指数2.4%和2.1%；海外方面，本周继续下跌，激光雷达标的跌幅较大（-22%~-14%）。  11月智能车渗透率创新高，比亚迪智能化持续推进。11月国内智能乘用车销量47.7万辆，同比+52%，环比+20%，渗透率为29.3%，环比+5.5pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为54.3%和17%，环比分别+8.3pct和+1.4pct。比亚迪已持续5个月占领智能电动车销量榜首，11月比亚迪电动智能车渗透率57.1%，环比+1.3pct。新车方面，10月起进入大批量交付阶段的新车蔚来ET5、小鹏G9和零跑C01在11月的上险量分别为2963、1585、1604辆（10月上险量为815、495、479辆），11月开启交付的理想L8、飞凡R7和哪吒S上险量分别为5922、1183、166辆。随着新车逐步进入大批量交付阶段，智能车销量有望持续攀高。  蔚来发布全新ES8/EC7，补能系统新升级。1）全新ES8/EC7：新车均基于NT2.0平台，搭载11颗摄像头（其中7颗8MP）、1颗超远距激光雷达等传感器，搭载4颗英伟达Orin芯片，总算力1016TOPS，标配蔚来PanoCinema全景数字座舱。EC7起售价41.8万元，将于2023年5月开启交付，ES8起售价45.8万元，将于2023年6月开启交付。2）补能系统升级：第三代换电站服务能力提升30%，单次换电时间进一步缩短，配备2颗激光雷达和2颗英伟达OrinX芯片，总算力达到508TOPS，可实现车辆召唤换电功能；500kW超快充单桩峰值功率500kw、最大电流660A，ES7搭载100kWh电池包充电20分钟可补充约400公里CLTC续航里程。  奥迪计划将所有工厂转为生产电动车，北醒发布512线车载激光雷达AD2。1）电动化：奥迪计划将所有工厂转为生产电动车；深圳南山区向新能源汽车补贴12000元；蔚来发布全新ES8/EC7；丰田比亚迪合作造车，预售18.98万元起；广汽丰田新能源汽车产能扩建项目二期正式投产；小鹏汽车投资新设动力电池公司。2）智能化：北醒发布512线车载激光雷达AD2；禾多科技行泊一体域控产品获奇瑞等定点；采埃孚为上汽集团提供4D成像雷达；福耀推出激光雷达内臵方案；百度和腾讯获得上海高级辅助驾驶地图许可；天马首发全球首个形变比例高达50%的LTPS异型屏。  后续催化剂：新车方面，阿维塔11和011、高合Hiphi Z首批量产车辆正式下线，新车均将于12月底开启首批交付；蔚来全新ES8/EC7将分别于2023年5月和6月开启交付；极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特-40%-30%-20%-10%0%10%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：11月智能车渗透率创新高，蔚来发布全新ES8/EC7 ................ - 4 - 1、11月智能车渗透率创新高，比亚迪智能化持续推进 .............................. - 4 - 2、蔚来发布全新ES8/EC7，补能系统新升级 ............................................ - 5 - 3、后续催化剂跟踪：阿维塔11/高合Hiphi Z交付在即 .............................. - 5 - 二、行情回顾：国内和海外汽车电子板块表现低迷 ............................................ - 7 - 三、行业新闻&重要公告 ..................................................................................... - 9 - 1、行业新闻 ................................................................................................ - 9 - 2、重要公告 .............................................................................................. - 10 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 12 - 五、风险提示 .................................................................................................... - 13 - 图表目录 图表1：国内智能乘用车销量及渗透率 ............................................................... - 4 - 图表2：分能源类型智能乘用车渗透率 ............................................................... - 4 - 图表3：10月智能电动车品牌销量排行 .............................................................. - 4 - 图表4：比亚迪电动智能车渗透率 ...................................................................... - 4 - 图表5：蔚来2022NIO DAY亮点（新车EC7/ES8+补能系统升级） ................ - 5 - 图表6：智能汽车部分重磅车型交付时间表 ........................................................ - 5 - 图表7：汽车展会、论坛预告.............................................................................. - 6 - 图表8：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 ............................................ - 7 - 图表9：国内智能车指数与沪深300走势对比 ................................................... - 7 - 图表10：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅...................................................... - 7 - 图表11：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅............................................... - 8 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 一、行业跟踪：11月智能车渗透率创新高，蔚来发布全新ES8/EC7 1、11月智能车渗透率创新高，比亚迪智能化持续推进  11月国内智能乘用车销量47.7万辆，同比+52%，环比+20%，渗透率为29.3%，环比+5.5pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为54.