汽车电子周跟踪：汽车智能化持续推进，9月国内智能车渗透率创新高

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：汽车智能化持续推进，9月国内智能车渗透率创新高 电子行业 证券研究报告/行业周报 2022年10月23日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 302 行业总市值(百万元) 3,992,272 4,234,4801 行业流通市值(百万元) 2,150,048 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：国内新能源车销量创新高，汽车电子板块大幅反弹 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(22E) 评级 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E 韦尔股份 78.32 3.78 3.82 5.47 6.72 21 20 14 12 1.0 买入 北京君正 69.91 1.92 2.35 3.00 3.80 36 30 23 18 1.2 买入 舜宇光学 73.45 4.55 3.15 4.27 5.39 16 23 17 14 4.0 买入 联创电子 14.37 0.11 0.33 0.52 0.89 136 44 28 16 0.4 买入 永新光学 113.51 2.37 2.44 2.95 3.70 48 46 38 31 2.9 买入 长光华芯 101.61 0.85 1.47 2.23 3.29 119 69 46 31 1.2 买入 蓝特光学 18.08 0.35 0.39 0.89 1.16 52 46 20 16 0.9 买入 奥海科技 39.83 1.24 1.76 2.24 2.72 32 23 18 15 0.8 买入 时代电气 59.52 1.42 1.67 2.16 2.53 42 36 28 24 1.7 买入 斯达半导 341.01 2.33 4.61 6.53 8.87 146 74 52 38 1.3 买入 世运电路 15.55 0.39 0.76 1.13 1.52 39 20 14 10 0.4 买入 长信科技 6.28 0.37 0.42 0.53 0.65 17 15 12 10 0.7 未评级 备注：未评级股票盈利预测为Wind一致预期 投资要点  国内智能化板块表现较好，海外有所反弹。本周国内汽车电子板块出现一定分化，新能源汽车指数累计下跌3.0%，跑输沪深300指数0.4%，智能车指数累计下跌0.4%，跑赢沪深300指数2.2%。海外方面，本周美股强势反弹带动汽车电子板块上行，纽交所全球电动智能车指数累计上涨4.0%，跑输标普500指数0.7%，激光雷达核心标的全线上涨。  9月智能车渗透率创新高，Q4多款新车交付有望进一步推高渗透率。9月国内智能乘用车销量47.5万辆，同比+76%，环比+14%，渗透率为25.28%，环比+3.5pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为50.8%和13.8%，环比分别+5.7pct和+1.1pct。9月理想L9、蔚来ES7、比亚迪海豹、长安深蓝等智能新车进入大批量交付阶段，拉动智能车渗透率尤其新能源智能车渗透率明显提升，10月为小鹏G9、蔚来ET5和零跑C01首个完整交付月，有望进一步推高渗透率。  1-9月国内桩车增量比为1:2.4。1-9月国内充电基础设施增量为187.1万台，其中，公共和私人充电桩分别新增48.9和138.2万台，分别同比+106.3%和352.6%。1-9月国内新能源汽车总销量为456.7万辆，对应的桩车增量比为1:2.4。  LG 新能源将向丰田供应电池，速腾聚创设立北美总部。1）电动化：LG 新能源将向丰田供应电池；现代汽车佐治亚州工厂将于本月动工；宝马将从远景动力采购电池；广州将到2024年建成超级快充站1000座、换电站200座；Stellantis计划于2024年年底前推出28款全新纯电动车型。2）智能化：速腾聚创设立北美总部；隆利科技拟与博世签署长期合同，提供2025-2033年所需的车载Mini-LED背光显示模组产品，合同金额约4.21亿美元；我国首次发放城市高级辅助驾驶地图许可；固态激光雷达方案商一径科技与英伟达合作；英特尔旗下Mobileye正式冲刺IPO上市；长安汽车新专利可实现远程无人泊车。  后续催化剂：新车方面，劳斯莱斯首款电动车“闪灵”全球发布，预计2023Q4开启首批交付，飞凡R7、高合Hiphi Z预计将于10月、11月开启交付，理想L8和L7将于11月初和23年2月底开启交付。此外，路特斯ELETRE将于10月25日公布售价并在全球开启大定，极氪009、沃尔沃EX90分别将于11月1日和9日发布上市。展会方面，中国汽车论坛将于11月8-10日举办，论坛地点为上海嘉定。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 -40%-30%-20%-10%0%10%20%2021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-09电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：9月智能车渗透率创新高，Q4进入新车密集交付期 ................. - 4 - 1、9月智能车渗透率创新高，Q4多款新车交付有望进一步推高渗透率 .... - 4 - 2、1-9月国内桩车增量比为1:2.4，私人充电桩贡献主要增量 ................... - 5 - 3、后续催化剂跟踪：路特斯ELETRE将开启大定，极氪009发布在即 ... - 5 - 二、行情回顾：国内智能化板块表现较好，海外有所反弹 ................................. - 7 - 三、行业新闻&重要公告 ..................................................................................... - 9 - 1、行业新闻 ................................................................................................ - 9 - 2、重要公告 .............................................................................................. - 10 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 13 - 五、风险提示 .................................................................................................... - 14 - 图表目录 图表1：国内智能乘用车销量及渗透率 ............................................................... - 4 - 图表2：分能源类型智能乘用车渗透率 ............................................................... - 4 - 图表3：9月智能电动车品牌销量排行 ................................................................ - 4 - 图表4：国内公共充电桩保有量及增量（万台） ................................................ - 5 - 图表5：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） .................................. - 5 - 图表6：智能汽车部分重磅车型交付时间表 ........................................................ - 5 - 图表7：2022智能汽车部分待发布车型 ............................................................. - 6 - 图表8：汽车展会、论坛预告.............................................................................. - 6 - 图表9：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 ............................................ - 7 - 图表10：国内智能车指数与沪深300走势对比 ................................................. - 7 - 图表11：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 ...................................................... - 7 - 图表12：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 ............................... - 8 - 图表13：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 .............................................. - 8 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 一、行业跟踪：9月智能车渗透率创新高，Q4进入新车密集交付期 1、9月智能车渗透率创新高，Q4多款新车交付有望进一步推高渗透率  9月国内智能乘用车销量47.5万辆，同比+76%，环比+14%，渗透率为25.28%，环比+3.5pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别