汽车电子周跟踪：上海加快推进智能网联车，汽车智能化加速发展

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：上海加快推进智能网联车，汽车智能化加速发展 电子行业 证券研究报告/行业周报 2022年9月12日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 294 行业总市值(百万元) 4,419,717 4,234,4801 行业流通市值(百万元) 2,382,006 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：8月新势力车企销量同比维持高增，后续进入新车型密集交付期 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(22E) 评级 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E 韦尔股份 88.92 3.78 3.82 5.47 6.72 24 23 16 13 1.1 买入 北京君正 78.43 1.92 2.35 3.00 3.80 41 33 26 21 1.3 买入 舜宇光学 101.80 4.55 3.15 4.27 5.39 22 32 24 19 5.5 买入 联创电子 16.56 0.11 0.33 0.52 0.89 157 51 32 19 0.5 买入 永新光学 101.81 2.37 2.20 2.72 3.49 43 46 37 29 3.3 买入 长光华芯 130.45 0.85 1.47 2.23 3.29 153 89 59 40 1.6 买入 蓝特光学 19.92 0.35 0.39 0.89 1.16 57 51 22 17 1.0 买入 奥海科技 43.15 1.46 2.07 2.63 3.20 30 21 16 13 0.7 买入 时代电气 60.51 1.42 1.66 2.16 2.53 42 36 28 24 1.7 买入 斯达半导 414.89 2.33 4.61 6.53 8.87 178 90 64 47 1.6 买入 世运电路 16.13 0.39 0.76 1.13 1.52 41 21 14 11 0.4 买入 长信科技 7.06 0.37 0.42 0.54 0.65 19 17 13 11 0.8 未评级 备注：未评级股票盈利预测为Wind一致预期 投资要点  汽车电子板块热度回升，本周国内外汽车电子板块反弹上涨。本周国内汽车电子板块小幅反弹，新能源汽车指数和智能车指数累计分别上涨1.3%和0.4%，分别跑输沪深300指数0.4%和1.3%。海外方面，本周美股整体反弹带动海外汽车电子板块上涨，纽交所全球电动智能车指数累计上涨2.8%，跑输标普500指数0.8%。其中，激光雷达标的全线上涨，特斯拉和蔚来表现较好。  8月国内新能源车渗透率创新高，特斯拉中国销量快速回升。8月国内新能源车总销量66.6万辆，同比+108%，环比+12.3%，新能源车渗透率创历史新高，为27.9%，环比+3.4pct。特斯拉中国7月底产能扩建完成带动8月销量快速回升，8月销量达7.7万辆，同比+74%，环比+173%。9月起比亚迪、蔚小理、飞凡等多款新车开启交付将贡献新增量，叠加特斯拉中国Model3/Y交付周期缩短，9-12月国内新能源车销量有望持续创新高。欧洲新能源车市方面，受通胀持续以及补贴退坡影响，8月销量为11.9万辆，同比+4.5%，环比-2.1%，新能源车渗透率回升至23.1%。  比亚迪首个海外工厂落地泰国，上海加快智能网联汽车。1）电动化：比亚迪首个海外工厂落地泰国；保时捷拟推Panamera电动车；奔驰Rivian将在欧洲合作生产电动商务车；宝马向宁德时代和亿纬锂能授予超百亿欧元电芯合同；赛力斯第三工厂开厂建设；特斯拉缩短Model 3/Y在中国的交付时间；亿纬锂能亚电池第四代自动化产线正式启用；丰田日本发动机工厂拟改造成电池工厂。2）智能化：上海加快智能网联汽车；舜宇8月车载镜头出货量704万颗，环比+9.4%，同比+29.0%；Mobileye在底特律测试L4级自动驾驶；上海智能汽车软件园正式开园；特斯拉FSD涨价至1.5万美元；中汽中心在天津开展记忆泊车公开测试；威马智驾系统Beta 2.0版开启全球首次公开测试；长城新能源及智能化项目落户江苏常熟。  后续催化剂：新车方面，蔚来ET5将于9月30日正式开启交付，飞凡R7预计将于10月开启交付，高合Hiphi Z则预计将于11月交付。此外，小鹏G9将于9月21日正式发布上市，预计10月开启交付，理想L8、极氪009将于四季度正式发布。展会方面，首届中国智能汽车及自动驾驶博览会将于9月底在苏州启幕，此前延期的中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点仍为上海嘉定。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 -40%-30%-20%-10%0%10%20%2021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-08电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：8月国内新能源车渗透率创新高，小鹏G9发布在即 ................ - 4 - 1、8月国内新能源车渗透率创新高，新车陆续开启交付带动销量持续向上- 4 - 2、8月欧洲7国新能源车销量继续下滑，渗透率有所回升 ........................ - 5 - 3、舜宇车载镜头：8月出货量同比高增，连续三月环比正增长 ................. - 6 - 4、后续催化剂跟踪：小鹏G9将于9月21日发布，蔚来ET5等新车交付在即- 6 - 二、行情回顾：国内外汽车电子板块止跌反弹 ................................................... - 8 - 三、行业新闻&重要公告 ................................................................................... - 10 - 1、行业新闻 .............................................................................................. - 10 - 2、重要公告 .............................................................................................. - 12 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 13 - 五、风险提示 .................................................................................................... - 14 - 图表目录 图表1：国内汽车月度销量 ................................................................................. - 4 - 图表2：2022.8中国汽车经销商库存系数1.46 .................................................. - 4 - 图表3：国内新能源车销量及渗透率 ................................................................... - 4 - 图表4：国内新能源车月度销量同环比情况 ........................................................ - 4 - 图表5：特斯拉中国月度销量.............................................................................. - 5 - 图表6：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 .................................................... - 5 - 图表7：欧洲7国新能源车渗透率 ...................................................................... - 5 - 图表8：8月舜宇车载镜头出货量环比+9.4%，同比+29.0% .............................. - 6 - 图表9：智能汽车部分重磅车型交付时间表 ........................................................ - 6 - 图表10：2022智能汽车部分待发布车型 ........................................................... - 7 - 图表11：汽车展会、论坛预告 ............................................................................ - 7 - 图表12：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 .......................................... - 8 - 图表13：国内智能车指数与沪深300走势对比 ................................................. - 8 - 图表14：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅...................................................... - 8 - 图表15：纽交所全球