汽车电子周跟踪：1-10月国内桩车增量比为1:2.5，比亚迪“仰望“预计23Q1发布

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：1-10月国内桩车增量比为1:2.5，比亚迪“仰望“预计23Q1发布 电子行业 证券研究报告/行业周报 2022年11月20日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 306 行业总市值(百万元) 4,260,731 行业流通市值(百万元) 2,352,643 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：国内新能源车渗透率继续提升，美国加息放缓推动板块上涨 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(22E) 评级 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E 韦尔股份 85.40 3.78 2.40 3.42 4.63 23 36 25 18 5.1 买入 北京君正 78.27 1.92 1.99 2.60 3.39 41 39 30 23 1.9 买入 舜宇光学 92.70 4.55 3.15 4.27 5.39 20 29 22 17 5.0 买入 联创电子 13.69 0.10 0.28 0.47 0.84 131 48 29 16 0.5 买入 永新光学 89.50 2.37 2.44 2.95 3.70 38 37 30 24 2.3 买入 长光华芯 112.20 0.85 1.03 1.59 2.47 132 109 71 45 2.5 买入 蓝特光学 17.89 0.35 0.39 0.89 1.16 51 46 20 15 0.9 买入 奥海科技 37.73 1.24 1.76 2.24 2.72 30 21 17 14 0.7 买入 时代电气 57.14 1.42 1.67 2.16 2.53 40 34 26 23 1.6 买入 斯达半导 356.50 2.33 4.61 6.53 8.87 153 77 55 40 1.4 买入 世运电路 16.27 0.39 0.76 1.13 1.52 41 21 14 11 0.4 买入 长信科技 6.62 0.37 0.35 0.43 0.55 18 19 15 12 1.3 未评级 备注：以2022年11月11日收盘价计算 投资要点  国内电动化板块跌幅明显，海外小幅回调。本周电动化跌幅明显，新能源汽车指数累计下跌5.5%，跑输沪深300指数5.8%，但士兰微和宏微科技分别逆势上涨13%和20%；智能化板块相对稳定，智能车指数累计上涨0.1%，跑输沪深300指数0.3%。海外方面，上周海外汽车电子板块大幅反弹，本周小幅回调，纽交所全球电动智能车指数累计下跌2.4%，跑输标普500指数1.7%，新势力车企和激光雷达板块都出现不同程度下跌。  1-10月国内桩车增量比为1:2.5。根据中国充电联盟数据，10月国内充电基础设施保有量为470.8万台，同比+109%。其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为168和302.8万台，分别同比+58%和+154%，增量分别为4.4和17.6万台。1-10月国内充电基础设施增量为209万台。其中，公共和私人充电桩分别新增53.3和155.8万台，分别同比+109%和+391%。1-10月国内新能源汽车总销量为528万辆，对应的桩车增量比为1:2.5。  华为明年将上市多款新车，索尼在泰国新建工厂以生产车用图像传感器。1）电动化：华为明年将上市多款新车；比亚迪高端品牌“仰望”首款车型将于2023Q1发布；长安汽车拟收购长安新能源10.34%股权；宝马全新动力电池项目将落地沈阳；奥迪RS e-tron GT于11月15日开启预售；特斯拉缩短国产Model 3/ Y交付周期。2）智能化：索尼在泰国新建工厂以生产车用图像传感器；日本丰田、索尼等成立高端芯片公司Rapidus；经纬恒润与寒武纪行歌达成战略合作；大众汽车旗下软件公司CARIAD与地平线成立合资公司；速腾聚创获北汽、广汽投资；京东方牵头制定国内首个HUD行业标准。  后续催化剂：新车方面，理想L8已于11月10日正式开启交付，哪吒S、高合Hiphi Z、阿维塔11预计将于Q4开启交付，理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。展会方面，中国汽车论坛于11月8-10日在上海顺利召开；此前宣布延期的北京车展确认取消，原定于11月18-27日举办的广州车展延期，具体时间待定。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信-40%-30%-20%-10%0%10%2021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-10电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：1-10月国内桩车增量比1:2.5，哪吒S交付在即 ...................... - 4 - 1、1-10月国内桩车增量比为1:2.5 ............................................................. - 4 - 2、后续催化剂跟踪：比亚迪高端车预计23Q1发布，哪吒S交付在即 ..... - 4 - 二、行情回顾：国内电动化板块跌幅明显，海外小幅回调 ................................. - 6 - 三、行业新闻&重要公告 ..................................................................................... - 8 - 1、行业新闻 ................................................................................................ - 8 - 2、重要公告 ................................................................................................ - 9 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 11 - 五、风险提示 .................................................................................................... - 12 - 图表目录 图表1：国内公共充电桩保有量及增量（万台） ................................................ - 4 - 图表2：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） .................................. - 4 - 图表3：智能汽车部分重磅车型交付时间表 ........................................................ - 4 - 图表4：汽车展会、论坛预告.............................................................................. - 5 - 图表5：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 ............................................ - 6 - 图表6：国内智能车指数与沪深300走势对比 ................................................... - 6 - 图表7：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 ........................................................ - 6 - 图表8：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 ................................. - 7 - 图表9：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 ................................................ - 7 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 一、行业跟踪：1-10月国内桩车增量比1:2.5，哪吒S交付在即 1、1-10月国内桩车增量比为1:2.5  根据中国充电联盟数据，10月国内充电基础设施保有量为470.8万台，同比+109%，其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为168和302.8万台，分别同比+58%和+154%，增量分别为4.4和17.6万台。1-10月国内充电基础设施增量为209万台，其中，公共和私人充电桩分别新增53.3和155.8万台，分别同比+109%和+391%。1-10月国内新能源汽车总销量为528万辆，对应的桩车增量比为1:2.5。 图表1：国内公共充电桩保有量及增量（万台） 图表2：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） 来源：中国充电联盟，中泰证券研究所 来源：中国充电联盟，中泰证券研究所 2、后续催化剂跟踪：比亚迪高端车预计23Q1发布，哪吒S交付在即  重磅车型发布&交付：1）新车发布：比亚迪高端车型将于2023年一季度发布，价格预计50万元以上。2）新车交付：理想L8已于11月10日正式开启交付，哪吒S、高合Hiphi Z、阿维塔11预计将于Q4开启交付，理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表3：智能汽车部分重磅车型交付时间表 来源：佐思汽研，各车企官网，AutoLab，中泰证券研究所 0246810120204060801001201401601802021/