传媒行业周观点：世纪华通获取《传奇》IP国内完整独占权，工信部推进APP及小程序备案工作

强于大市(维持) ——传媒行业周观点(08.07-08.13) 上周传媒行业（申万）下跌2.86%，居市场第11位，跑赢沪深300指数。世纪华通获得《传奇》IP国内完整独占权。世纪华通旗下控股子公司亚拓士已经与娱美德旗下的株式会社就《传奇》IP达成全新的五年合作协议。我们认为这一举措标志着传奇IP在国内的发展迈入了一个全新的阶段，有望在衍生游戏、虚拟产品、影视作品等多个领域引领更大规模的IP发展浪潮。工信部组织开展APP、微信小程序备案工作。根据《中华人民共和国反电信网络诈骗法》《互联网信息服务管理办法》等规定，APP及小程序的备案工作均在稳步推进，我们认为这一举措体现国家对网络信息安全更加重视，进一步规范网络环境，提高行业门槛，减少不合规的APP、小程序进入市场，维护整个行业的健康发展，更好地保护广大网民的权益。 投资要点： 广告市场H1复苏显著，梯媒保持高景气度鸿蒙生态技术赋能游戏产业全面升级，上半年中国电竞产业报告发布 ⚫游戏：1）SensorTower发布《2023年全球热门手游题材市场洞察》报告，竞技场和冒险手游2023年收入均突破47亿美元，后末日题材手游收入同比增长90%。2）SensorTower公布7月中国发行商及产品相关榜单。37个中国厂商入围全球发行商收入榜TOP 100，合计吸金近20亿美元，占本期全球TOP 100手游发行商收入38.1%。网易移动游戏收入环比提升69%，重回全球手游发行商收入榜第2名。朝夕光年收入环比增长109%，创历史新高，排名前进7位至第8名。 行业关注非档期运营，电影市场恢复提速 ⚫互联网：1）优酷发布《古装剧出海报告》，长短视频海外播放量近140亿次。其中，印度、印尼、越南、泰国、美国是最爱观看古装剧的国家。2）皮克斯、苹果、英伟达等宣布成立OpenUSD联盟，标准化“3D内容”。3）苹果获Vision Pro相关控制专利，可通过眼动、触控、手势及Siri等与UI交互。专利涵盖了利用眼睛注视/眼动追踪与头戴式设备进行交互的技术，这些技术允许用户使用注视和眼睛姿势（如眼球运动、眨眼和凝视）来操作设备，从而提供了更自然、更高效的界面。 ⚫投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。 研究助理:李中港电话：17863087671邮箱：lizg@wlzq.com.cn ⚫风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。 正文目录 1传媒行业周行情回顾.......................................................................................................3 1.1传媒行业涨跌情况................................................................................................31.2传媒行业估值与交易热度....................................................................................41.3个股表现与重点个股监测....................................................................................5 2传媒行业周表现回顾.......................................................................................................6 2.1游戏........................................................................................................................62.2影视院线................................................................................................................8 3行业新闻与公司公告.......................................................................................................9 3.1行业及公司要闻....................................................................................................93.2公司重要动态及公告..........................................................................................10 4投资建议.........................................................................................................................11 5风险提示.........................................................................................................................12 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）...................................................................3图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................3图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）.......................................................................4图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................4图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）.........................................................4图表6：申万传媒行业周成交额情况..............................................................................5图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）.......................................................................5图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）.......................................................................6图表9：重点跟踪个股行情..............................................................................................6图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10.........................................................7图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）........................................7图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）................................................................8图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况........................................................8图表14：上周票房榜单（含服务费）............................................................................9图表15：传媒行业股东拟增减持情况..........................................................................10图表16：传媒行业大宗交易情况..................................................................................11图表17：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）..................................................11图表18：传媒行业股权质押情况..................................................................................11 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）下跌2.86%，居市场第11位，跑赢沪深300指数。上周沪深300指数下跌3.39%，创业板指数下跌3.37%。传媒行业跑赢沪深300指数0.53pct，跑赢创业板指数0.51pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅29.03%，沪深300指数上涨0.33%，创业板指数下跌6.81%。传媒行业跑赢沪深300指数28.70pct,跑赢创业板指数35.84pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块行情均下跌，年初至今所有子板块均呈上涨趋势。上周传媒六大板块均呈现下降趋势，数字媒体板块下跌最多，跌幅为6.05%，影视院线板块下跌最少，跌幅为1.56%。年初至今所有子板块均呈上涨趋势，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨57.12%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所下跌，跌至28.14X，低于6年均值水平28.28X，相对下跌幅度为0.50%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上涨。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为2149.52亿元，平均每日成交额为429.90亿元，日均交易额较上个交易周上涨22.13%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体下行，下跌个股超8成。141只个股中，上涨个股数为24只，下跌个股数为113只，下跌个股比例为80.14%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的6只股票除光线传媒、吉比特外均较上周下跌。光线传媒上涨幅度最大