国内“双碳”每周快讯：7月新能源汽车销量同比增长31.6%

2023.08.13 大类资产配置 7月新能源汽车销量同比增长31.6% 主——国内“双碳”每周快讯 动本报告导读： 资本文跟踪了8月07日-8月13日的国内“双碳”动态，从政策和投资实践两个角度 产为我国投资者实施绿色投资提供参考借鉴。 配摘要： 置政策动态：8月7日，工业和信息化部办公厅发布《关于印发石化化 周工行业鼓励推广应用的技术和产品目录（第二批）的通知》。8月9 大类资产配置研究 郭佼佼(分析师) 报告作者 021-38031790 guojiaojiao028588@gtjas.com 证书编号S0880523070002 王大霁(分析师)021-38032694 wangdaji026000@gtjas.com 证书编号S0880522080007 相关报告 大金融回落引发短期调整，政策向上中线依旧看多 报日，工业和信息化部办公厅发布《关于组织开展工业绿色微电网典型 应用场景与案例征集工作的通知》。 投资动态：（1）ESG（绿色债券）：截至8月13日的数量共计6211 支，较一周前增加54支；余额合计12.7万亿元，较一周前增长0.3%。 其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿 金委中欧绿债共计4117/2157/8/103/155支，较一周前增加42/12/0/0/0支；余额合计5.6万亿/7.3万亿/68.4亿/1036.8亿 2023.08.13 货币政策紧缩预期上修压制美国股债表现 2023.08.13 全球经济动能企稳回升 /2373.3亿元。绿色债券余额较一周前增长0.9%；社会债券/可持续 发展挂钩债券余额较一周前下降0.05%/1.1%。（2）WindESG投资基 OTPP重视能源转型投资 2023.08.09 2023.08.08 证金：截至8月13日的数量共计469支，较一周前增加2支；规模合券计5705.4亿元，较一周前增长0.004%。其中，纯ESG基金/ESG策略研基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计究72/106/210/57/21支，较一周前减少0/0/1/0/0支；规模合计报438.9/1231.0/2858.9/900.6/274.0亿元，较一周前下降告0.0%/0.0%/0.06%/0.0%/0.0%。（3）Wind碳中和/ESG概念主题基金： 截至8月13日的数量共计1506/4048支，较一周前减少44/32支；规模合计2.2/5.4万亿元，较一周前下降4.3%/增长0.3%。（4）新能源汽车销量：7月销量达78万辆，环比下降3.3%，同比增长31.6%。1-7月累计销量达452.6万辆，同比增长41.7%。（5）碳市场：一周 前（8.06-8.11），CEA累计成交量为83.7万吨，较一周前增长50.9%；累计成交金额为5552.5万元，较一周前增长57.2%。8月11日，CEA成交单价为67.2元/吨，较8月4日上涨1.8%。 风险提示：碳政策与气候变化风险 中证800内北向、市值因子超额收益较好，全市场内因子表现不佳 2023.08.07 大类资产配置季报 目录 1.政策动态3 2.实践动态3 1.政策动态 8月7日，工业和信息化部办公厅发布《关于印发石化化工行业鼓励推广应用的技术和产品目录（第二批）的通知》（工信厅原函〔2023〕216号）。技术/产品名称涵盖化工风险预警、智能评估与管控技术，难降解 化工废水电催化氧化关键技术，大型化变压吸附气体分离技术等共计28项。（来源：工业和信息化部） 8月9日，工业和信息化部办公厅发布《关于组织开展工业绿色微电网典型应用场景与案例征集工作的通知》（工信厅节函〔2023〕224号）。征集范围聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、机械、轻工、纺织、电 子以及数据中心、5G基站等重点行业领域，征集一批集成应用分布式光伏、分散式风电、高效热泵、新型储能、氢能、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统的工业绿色微电网。申报的工业绿色微电网应实现稳定运行、具有显著节能降碳效果，并至少满足七项要求中的三项。（来源：工业和信息化部） 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至8月13日，ESG（绿色债券）共计6211支，较一 周前增加54支；余额合计12.7万亿元，较一周前增长0.3%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计4117/2157/8/103/155支，较一周前增加42/12/0/0/0支；余额合计5.6万亿/7.3万亿/68.4亿/1036.8亿/2373.3亿元。绿色债券余额较一周前增长0.9%；社会债券/可持续发展挂钩债券余额较一周前下降0.05%/1.1%。进一步，碳中和债券共计406支，较一周前减少1支；余额合计3368.1亿元，较一周前增长0.1%。碳中和债券余额占绿色债券余额的比重为6.0%，较一周前下降0.04%1。 WindESG投资基金：截至8月13日，WindESG投资基金共计469支，较一周前增加2支；规模合计5705.4亿元，较一周前增长0.004%。其 中，纯ESG基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计72/106/210/57/21支，较一周前减少0/0/1/0/0支；规模合计438.9/1231.0/2858.9/900.6/274.0亿元，较一周前下降0.0%/0.0%/0.06%/0.0%/0.0%。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至8月13日，Wind碳中和概念主题基金共计1506支，较一周前减少44支；规模合计2.2万亿元，较一周 前下降4.3%。WindESG概念主题基金共计4048支，较一周前减少32支；规模合计5.4万亿元，较一周前增长0.3%2。 1债券统计范围仅包含发行截止日在8月13日前的债券。基金统计范围仅包含认购截止日在8月13日前的基金。 2Wind碳中和概念主题基金纳入标准：基金投资碳中和指数（8841429.WI）成分股的合计占比超过5%。 大类资产配置季报 图1：ESG（绿色）债券情况图2：WindESG投资基金情况 90000.0 75000.0 60000.0 45000.0 30000.0 15000.0 0.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 4800 4000 3200 2400 1600 800 0 3200.0 2400.0 1600.0 800.0 0.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 240 160 80 0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年8月13日。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年8月13日。 新能源汽车产量与销量：2023年6月，新能源汽车产量达74.9万辆，环比增长11.0%，同比增长23.8%。1-6月累计产量同比增长32.1%。2023年7月，新能源汽车销量达78万辆，环比下降3.3%，同比增长31.6%。 1-7月累计销量达452.6万辆，同比增长41.7%。 图3：2023年7月的新能源汽车销量：78万辆图4：2023年6月的新能源汽车产量：74.9万辆 100.0 80.0 销量 60.0 40.0 20.0 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 120 100 80 产量 60 40 20 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 0.0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 0 1-2月3月 4月5月6月7月 8月9月 10月 11月 12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年8月13日。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年8月13日。 绿色能源发电量：2023年6月，发电量为7399亿千瓦时，同比上涨4.4%。其中，火力发电量为5228.5亿千瓦时，同比上涨14.8%；绿色能源发电 量为2170.5亿千瓦时，同比下降14.5%。 图5：2023年6月，发电量为7399亿千瓦时 2021年 2022年 2023年 15000 10000 5000 0 风电太阳能 水电核能 火电发电量同比（%，右轴） 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 -5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2023年6月，绿色能源发电量同比下降14.5% 绿电火电火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 12,000 9,000 6,000 3,000 0 30% 2022年 2023年 20% 10% 0% -10% -20% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 -30% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 碳市场：一周前（8.06-8.11），全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成交量为83.7万吨，较一周前增长50.9%；累计成交金额为5552.5万元，较 一周前增长57.2%。8月11日，CEA成交单价为67.2元/吨，较8月4日上涨1.8%。 图7：每日CEA成交情况图8：每周CEA累计成交情况 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 CEA成交金额（万元） CEA成交价（元/吨,右轴） 68200 67 66150 65 64100 63 6250 610 60 CEA累计成交量(万吨) CEA累计成交金额（万元，右轴） 10000.0 8000.0 6000.0 4000.0 2000.0 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 大类资产配置季报 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权