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本周各大股指全线下跌，沪深300、上证50、中证500、中证1000指数分别收跌3.39%、3.02%、3.51%和3.53%，IF、IH、IC、IM的8月合约则分别收跌3.62%、3.17%、3.53%和3.53%。分行业看，非银金融和食品饮料板块贡献了上证50和沪深300主要的跌幅，电子和非银继续贡献了中证500主要的跌幅，电力设备、电子贡献了中证1000主要的跌幅。
本周各品种基差均有所走强。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.70%、3.30%、0.40%和-0.18%，较上周分别走强0.65%、0.34%、1.13%、1.30%，各品种下季较当季价差也有不同程度的走强。但基差中枢延续高位震荡，长期看仍是场外衍生品多头持仓需求维持高位叠加私募空头套保需求较低的大环境所致，短期内则是受到了场外衍生品与市场负相关的对冲需求以及移仓换月影响。交割周预计多头移仓力量依然偏强，建议空头延后移仓，多头适度提前移仓，关注多远空近的跨期反套策略。
从展期收益的角度来看，所有品种的展期策略均维持多远空近的推荐。当前IF、IH维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构极浅且交割周呈现出多头移仓力量更强的特点，故依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为0.2%、0.2%、0.1%和0.3%，沪深300的分别为0.1%、0.1%、0.5%、0.8%，中证5
