策略周报：市场进入海外及国内全面调整期

挖掘价值投资成长 2023年08月14日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：18811464006 ◆本周（8月7日-11日）红利指数、上证380、上证指数表现居前，涨幅分别为-2.48%、-2.94%、-3.01%。 《TMT科技板块引领A股持续复苏》2023.08.07 《关注房地产和建材赛道持续复苏》2023.07.26《市场迎来积极窗口期，关注新能源及AIGC赛道》2023.07.17《关注新能源汽车、机械、消费板块持续复苏预期》2023.07.12 ◆申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是石油石化（-0.56%）、煤炭（-0.73%）、交通运输（-1.37%）、医药生物（-1.48%）、基础化工（-1.95%）。行业中下跌的分别是通信（-6.26%）、建筑材料（-4.87%）、家用电器（-4.79%）、房地产（-4.59%）、机械设备（-4.48%）。 ◆本周（8月7日-11日）主力资金净流入居前的概念板块分别是CRO（本周净流入3.31亿）、油价相关（本周净流入1.95亿）、PVDF概念（本周净流入1.78亿）、体外诊断（本周净流入1.39亿）。 ◆北向资金本周成交净买入-255.82亿元。外资净买入规模前三名分别为迈瑞医疗（6.82亿元）、药明康德（3.55亿元）、巨化股份（2.76亿元）。 ◆两融资金方面，截止8月10日，本周融资净流入26.57亿元，两融余额为15887.61亿元。行业层面，医药生物（12.27亿元）、食品饮料（7.04亿元）、非银金融（5.13亿元）净买入居前。个股层面，贵州茅台（5.79亿元）、迈瑞医疗（3.25亿元）、华虹公司（2.99亿元）净买入居前。 ◆本周观点：8月11日周五北向资金净流出97亿创7月中旬以来最大单日流出，A股市场出现全面回调。海外和国内预期短期均受到一定冲击，8月9日美国总统拜登正式签署行政命令，授权美财政部长监管美国企业对中国实体的投资，相关限制领域主要包括半导体和微电子、量子信息技术、人工智能，对于中国科技封锁继续升级。国内流动性有所收紧，8月11日公布7月人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元，明显低于市场预期；新增社融5282亿，同比少增2703亿，同样低于市场预期；受居民存款减少影响，7月M2同比下行0.6个百分点至10.7%。政策方面，监管机构近期密集召集房企座谈，证监会线上开会摸底开发商销售、债务情况，后续对于房地产政策有望进一步出现支持政策落地，如何应对新一轮房地产民企债券违约事件扩散，资金端进行及时风险化解才能避免产生系统性风险。短期继续关注行业生态改变后逐渐估值凸显性价比的零售药店、民营医院等医药板块，科技领域关注现实应用场景更广泛的低温超导赛道等科技爆发点。 【风险提示】 ◆市场流动性风险◆全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览........................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................62.全球宏观日历.......................................................................................................82.1出口下行压力加大.............................................................................................82.2CPI落入负区间..................................................................................................93.全球财经大事概览.............................................................................................103.1光伏行业迎政策提振，产业链主要环节高速增长.......................................103.2印度限制电脑进口，以推动本地制造业的发展...........................................133.3暴雨过后，玻璃市场迅速走强........................................................................14 图表目录 图表1：主要指数近期情况...................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现.........................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）.......................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）...............................................4图表5：本周资金净买入前十...............................................................................5图表6：本周资金净买入后十...............................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）.......................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入...................................................................6图表9：本周申万行业融资情况...........................................................................6图表10：本周融资净买入前十.............................................................................7图表11：本周融资净买入后十.............................................................................7图表12：全球宏观日历.........................................................................................8图表13：进出口增速回落.....................................................................................9图表14：核心CPI由降转升...............................................................................10图表15：工业企业去库存周期延续...................................................................10图表16：光伏产业链分工...................................................................................11图表17：2010-2022我国多晶硅产量及增长率................................................11图表18：光伏组件...............................................................................................12图表19：不同类型光伏应用市场变化趋势.......................................................12图表20：2023年Q1印度PC市场同比大幅下降..............................................13图表21：2023年Q2全球PC市场下滑放缓......................................................13图表22：2023年Q1印度PC市场份额..............................................................14图表23：2023年Q1印度PC市场出货量(千台）............................................14图表24：玻璃现货价格.......................................................................................14图表25：中国房屋竣工面积及同比变化...........................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体调整，指数集体收绿。红利指数、上证380、上证指数表现居前，石油石化、煤炭、交通运输表现居前，而通信、建筑材料、家用电器跌幅居前。红利指数与上证380表现较优，分别收-2.48%和-2.94%，而创业蓝筹与深创100相对落后，分别收跌4.04%和4.06%。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年8月11日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年8月11日 1.2资金流向概览 本周申万一级行业中非银金融板块逃逸规模较大，达到247.39亿，计算机、电子板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是CRO和油价相关，其中CRO概念板块5日净流入达到3.31亿。个股方面迈瑞医疗、药明康德、巨化股份加仓幅度居前，其中迈瑞医疗5日净买额为6.82亿元。 本周北上资金五日均为净卖出，周合计净买入-255.82亿元。个股方面，外资净买入规模前三名分别为迈瑞医疗（6.82亿元）、药明康德（3.55亿元）、巨化股份（2.76亿元）。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年8月