本报告主要研究了如何搭建A股和美股量化轮动策略,以及如何使用人民币资产风险溢价指标来构建A股-美股轮动策略。该策略基于A股和美股的相对收益,通过评估A股和美股的胜率和赔率来确定资产配置。研究发现,人民币资产风险溢价指标无论是用于A股的绝对收益择时策略还是用于A股和美股的相对收益轮动策略均有不俗的增强效果。报告还设计了基于赔率-胜率框架的A股-美股轮动策略和基于风险预算模型的绝对收益导向策略。需要注意的是,以上结论均基于历史数据和统计模型的测算,如果未来市场环境发生明显改变,不排除模型失效的可能性。
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