人工智能趋势不变,下游开支稳中有升。近期,海外云厂商陆续披露最新一期的业绩报告,收入及利润同比均有所改善。同时,海外云厂商陆续推出多款生成式人工智能模型及其应用并持续迭代,不断实现技术落地和商业化。我们建议关注光模块、通信运营商/设备商、液冷/服务器和人工智能应用等领域的投资机会。其中,英维克和紫光股份的预测PE位于近五年内的较高分位,而拓尔思和海康威视的预测PE位于近五年内的较低分位。此外,政策、产业趋势共振,持续看好AI主线。
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