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中国电信2023年上半年业绩稳健增长,其中C端业务稳健,产业数字化业务高速发展;算力布局加速拓张,打造坚实数字底座;运营商畅享AI时代机遇,维持“买入”评级。预计公司2023-2025年归母净利润分别为314.12/346.30/376.32亿元,yoy13.8%/10.2%/8.7%,对应EPS分别为0.34/0.38/0.41元。