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研报重点内容如下:
- 公司收购中铁建铜冠70%股权,注入米拉多铜矿资产,提升公司铜资源自给率至10%,铜资源自给率提升将促进公司盈利能力。
- 公司铜冶炼产能继续扩张,规划的铜基新材料项目远期有望带来50万吨的冶炼增量。
- 制造业补库有望驱动需求扩张,长期铜价中枢保持高位。
据此,我们推荐铜陵有色(000630)买入,目标价为3.9元,评级为“买入”。