於開曼群島註冊成立之有限公司股份代號 : 2023年中期報告 IMAX CHINA HOLDING, INC.1Chairman’s Statement 12023年中期報告目 錄IMAX CHINA HOLDING, INC.2023年中期報告公司資料2管理層討論與分析3企業管治摘要及其他資料25中期財務資料的審閱報告71簡明綜合中期全面收益（虧損）表72簡明綜合中期財務狀況表73簡明綜合中期權益變動表75簡明綜合中期現金流量表77簡明綜合中期財務資料附註78釋義121詞彙126 IMAX CHINA HOLDING, INC.2公司資料董事會執行董事陳建德，副主席Jim Athanasopoulos周美惠，市場推廣總監非執行董事Richard Gelfond，主席Robert Lister獨立非執行董事John Davison靳羽西Dawn TaubinPeter Loehr審計委員會John Davison（主席）Dawn TaubinRichard Gelfond薪酬委員會靳羽西（主席）John DavisonRobert Lister提名委員會Richard Gelfond（主席）靳羽西Peter Loehr聯席公司秘書何憶凡何詠紫，FCG, HKFCG (PE)授權代表Jim Athanasopoulos何詠紫，FCG, HKFCG (PE)核數師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師公司總部中華人民共和國上海市黃浦區南京西路128號永新廣場7樓註冊辦事處c/o Maples Corporate Services LimitedPO Box 309Ugland House Grand CaymanKY1-1104 Cayman Islands位於香港的主要營業地點香港九龍觀塘道348號宏利廣場5樓主要股份過戶登記處Maples Fund Services (Cayman) Limited香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室股份代號1970本公司網站 www.imax.cn 32023年中期報告管理層討論與分析概覽管理層討論與分析乃基於本公司依據《國際會計準則》第34號編製的2023年財政年度上半年簡明綜合中期財務資料，須與簡明綜合中期財務資料及相關附註（屬簡明綜合中期財務資料不可分割部分）一併閱讀。簡明綜合中期全面收益（虧損）表中部分項目的描述截至2023年6月30日止六個月，本集團修訂其內部分部報告，納入兩個須予報告分部：(i)內容解決方案，主要包括內容增強（此前包括在IMAX DMR影片分部），及(ii)技術產品及服務，主要包括各類銷售、租賃及IMAX系統的維護（此前包括在收入分成安排、IMAX系統、IMAX維護及其他影院業務分部）。本集團的活動不符合被視為須予報告分部標準的業務在所有其他中報告。過往期間的比較數字已經修訂，以符合當期呈列。收入我們的收入大部分來自兩個主要分部－內容解決方案和技術產品及服務。本集團的活動不符合被視為須予報告分部標準的業務在所有其他中報告。內容解決方案內容解決方案指按製片廠合作夥伴將好萊塢影片、華語影片及其他影片轉製並發行予IMAX影院網絡所獲IMAX票房的一定比例收取的收入。有關收入於放映商合作夥伴呈報時確認。 IMAX CHINA HOLDING, INC.4管理層討論與分析（續）技術產品及服務技術產品及服務指主要來自放映商合作夥伴通過銷售及銷售類租賃或收入分成安排產生的收入，及維護服務和售後市場銷售所得收入。• IMAX系統，包括根據銷售或銷售類租賃安排設計、製造及安裝IMAX影院放映系統設備，收取預付及持續費用，包括年度固定最低付款及超出最低付款的或有租金。預付費用根據系統配置及影院位置而有所不同。預付費用均於系統簽約至系統安裝期間分期付予本集團。預付費用總額及未來年度最低付款的現值以及銷售安排的或有租金於安裝各間IMAX影院系統及放映商驗收時確認為收入；• 收入分成安排，本集團分為全面收入分成安排及混合收入分成安排兩類。根據全面收入分成安排，本集團向放映商合作夥伴出租IMAX影院系統並提供相關服務，按相關IMAX影院的一定比例IMAX票房換取或有租金持續費用。根據全面收入分成安排，客戶毋須支付預付費用。根據混合收入分成安排，本集團按相關IMAX影院的一定比例IMAX票房收取或有租金持續費用。收入分成安排的或有租金收入於放映商合作夥伴呈報時確認。此外，本集團根據混合收入分成安排收取少量固定的預付費用。收入分成安排預付費用收入於安裝IMAX影院系統及放映商驗收時確認；• IMAX維護，本集團自提供持續維護服務產生收入。已確認收入主要包括放映商合作夥伴根據全部銷售及收入分成安排應付的年度維護費；及• 其他影院，本集團從3D眼鏡、銀幕、部件及其他物品的售後市場銷售中獲得收入。所有其他本公司的活動不符合被視為須予報告分部標準的業務將在所有其他中報告。 52023年中期報告管理層討論與分析（續）新冠肺炎疫情的影響2022年年底，中國政府放寬其新冠肺炎動態清零政策，因此限制大幅鬆動。隨著影院放映行業持續自新冠肺炎疫情中回暖，影院重新開放，排片恢復正常，IMAX中國網絡影院於2023年上半年恢復正常運營。管理層亦因獨家影院窗口重新普及，加上計劃在2023年餘下時間上映的強檔片單而倍受鼓舞。然而，新冠肺炎疫情對本公司業務及財務業績的影響將繼續取決於諸多無法準確預測、不斷變動且會因司法權區及市場而異的因素。觀影是否以及何時能夠恢復至歷史水平，仍存在不確定性。在消費者行為恢復正常及消費者支出完全恢復之前，消費者行為恢復的時機及程度以及將可支配收入用於觀影的意願可能會拖累本集團從其放映商客戶產生的總票房中產生大量收入的能力。由於本集團若干放映商客戶因疫情關閉影院而面臨財務困難，故本集團在收取現有IMAX系統銷售或租賃安排下逾期付款時已遭遇或可能繼續遭遇延遲。倘新冠肺炎疫情持續或消費者改變其行為及消費模式，則本集團的放映商合作夥伴或繼續面臨運營及╱或財務困難，這將進一步加大本集團現有安排下逾期付款相關的風險。該等合作夥伴的付款能力無法保證，且受到不斷變化的經濟環境的影響。此外，本集團已推遲未完成影院合約量中若干IMAX系統安裝，且日後有可能須進一步推遲或取消該等安裝。因此，本集團日後的收入及現金流已經且日後將繼續受到不利影響。鑒於情況不斷轉變，難以充分預測新冠肺炎疫情對本集團未來報告期間財務狀況、流動資金、業務及經營業績產生的不利影響，對本集團影響的程度與持續性將取決於（包括但不限於）任何新變體的潛在出現、傳播及嚴重程度以及所引致的政府應對措施、影院恢復正常營運的進展、能否恢復過往上座率、消費者行為、本集團放映商合作夥伴的償付能力及及時付款能力、涉及本集團放映商合作夥伴的任何潛在建設或安裝延期、以及疫情對經濟狀況的持續影響等高度不確定且無法準確預測的未來發展。 IMAX CHINA HOLDING, INC.6管理層討論與分析（續）下表載列所示期間各業務分部收入及各自佔總收入的百分比：2023年財政年度上半年2022年財政年度上半年千美元%千美元% 內容解決方案14,17831.3%6,51919.9%技術產品及服務30,89668.1%26,11279.8%須予報告分部小計45,07499.4%32,63199.7%所有其他2680.6%820.3%合計45,342100.0%32,713100.0%銷售成本我們的銷售成本主要包括根據我們與IMAX Corporation的公司間協議所購買的所有數字翻版影片的版權成本（不包括根據《國際財務報告準則》第15號列賬為自IMAX Corporation收取的影片收入減項的好萊塢影片）、銷售及混合收入分成安排下的IMAX影院系統和相關服務成本、全面收入分成安排下IMAX影院系統資本化折舊及系統安裝和放映商驗收各自IMAX影院系統時的若干一次性預付成本（如IMAX影院開幕的市場推廣成本、佣金及保修期間提供維護服務的成本）。下表載列所示期間我們各業務分部的銷售成本及所佔收入百分比：2023年財政年度上半年2022年財政年度上半年千美元%千美元% 內容解決方案1,97914.0%1,34120.6%技術產品及服務14,16245.8%12,71648.7%須予報告分部小計16,14135.8%14,05743.1%所有其他483180.2%3137.8%合計16,62436.7%14,08843.1% 72023年中期報告管理層討論與分析（續）毛利及毛利率下表載列所示期間我們各分部的毛利及毛利率：2023年財政年度上半年2022年財政年度上半年千美元%千美元% 內容解決方案12,19986.0%5,17879.4%技術產品及服務16,73454.2%13,39651.3%須予報告分部小計28,93364.2%18,57456.9%所有其他(215)(80.2)%5162.2%合計28,71863.3%18,62556.9%銷售、一般及行政開支下表載列所示期間我們產生的銷售、一般及行政開支及所佔總收入百分比：2023年財政年度上半年2022年財政年度上半年千美元%千美元% 僱員薪金及福利4,4379.8%4,06312.4%以股份為基礎的薪酬開支1,6183.6%1,8655.7%差旅及交通2550.6%1820.6%廣告及市場推廣4481.0%4081.2%專業費1,0072.2%9292.8%其他僱員費用1300.3%1110.3%設施5081.1%5601.7%折舊1110.2%1010.3%外匯及其他費用4651.0%1,3264.1%合計8,97919.8%9,54529.2%其他經營開支其他經營開支主要包括技術許可協議與商標許可協議所許可商標和技術相關的應付IMAX Corporation的年度許可費，合計佔我們收入的5%。2023年財政年度上半年及2022年財政年度上半年，我們的其他經營開支分別為2.5百萬美元及1.9百萬美元。 IMAX CHINA HOLDING, INC.8管理層討論與分析（續）金融資產減值虧損撥備2023年財政年度上半年及2022年財政年度上半年的金融資產減值虧損分別為0.8百萬美元及0.6百萬美元。有關虧損主要由於即期預期信貸虧損計提撥備，主要反映其貿易應收款項、應收款項融資及應收可變對價的信貸質量下降。利息收入利息收入主要指各種定期存款所產生的利息。定期存款均不超過90日。我們2023年財政年度上半年及2022年財政年度上半年的利息收入為0.7百萬美元。所得稅開支我們須繳納中國大陸和香港所得稅。我們還需要在台灣繳納預扣稅。中國大陸徵收的企業所得稅（「企業所得稅」）稅率通常為25%。在香港註冊成立的實體須於所呈報年度就未超過2百萬港元的應課稅溢利按8.25%稅率繳納香港利得稅，超過2百萬港元的應課稅溢利按16.5%稅率繳納香港利得稅。我們的實際稅率與法定稅率不同，且每年均存在差異，主要由於許多永久性差異、補貼、不同司法權區以不同比率提取的所得稅準備金、香港採用屬地徵稅體系及對遞延稅項資產進行可收回性評估引致的變化等因素所致。我們2023年財政年度上半年及2022年財政年度上半年的所得稅開支分別為3.0百萬美元及2.0百萬美元。 92023年中期報告管理層討論與分析（續）按年比較經營業績簡明綜合中期全面收益（虧損）表下表載列所示期間簡明綜合中期全面收益（虧損）表項目及佔收入百分比：2023年財政年度上半年2022年財政年度上半年千美元%千美元% 收入45,342100.0%32,713100.0%銷售成本(16,624)(36.7)%(14,088)(43.1)%毛利28,71863.3%18,62556.9%銷售、一般及行政開支(8,979)(19.8)%(9,545)(29.2)%其他經營開支(2,503)(5.5)%(1,873)(5.7)%金融資產減值虧損撥備(807)(1.8)%(6