2021年中期報告IMAX CHINA HOLDING, INC.於 開 曼 群 島註冊成立之有限公司股份代號 : 1970IMAX CHINA HOLDING, INC.2021年中期報告 IMAX CHINA HOLDING, INC.1 2021年中期報告1目 錄IMAX CHINA HOLDING, INC.2021年中期報告公司資料 2財務摘要 3管理層討論及分析 4企業管治摘要及其他資料 25中期財務資料的審閱報告 63簡明綜合中期全面收益（虧損）表 64簡明綜合中期財務狀況表 65簡明綜合中期權益變動表 66簡明綜合中期現金流量表 67簡明綜合中期財務資料附註 68釋義 114詞彙 118 公司資料IMAX CHINA HOLDING, INC.2董事會執行董事陳遠鵬，首席執行官 （於2021年1月29日起獲委任為執行董事）Jim Athanasopoulos，財務總監兼營運總監周美惠，市場推廣總監非執行董事Richard Gelfond，主席Megan Colligan陳建德，副主席 （於2021年1月29日由執行董事調任為非執行董事）獨立非執行董事John Davison靳羽西Dawn TaubinPeter Loehr審計委員會John Davison（主席）Dawn TaubinRichard Gelfond薪酬委員會靳羽西（主席）John DavisonMegan Colligan提名委員會Richard Gelfond（主席）靳羽西Peter Loehr聯席公司秘書何憶凡陳蕙玲，FCS, FCIS (PE)授權代表Jim Athanasopoulos陳蕙玲，FCS, FCIS (PE)核數師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師公司總部中華人民共和國上海市黃浦區南京西路128號永新廣場7樓註冊辦事處c/o Maples Corporate Services LimitedPO Box 309Ugland HouseGrand CaymanKY1-1104 Cayman Islands位於香港的主要營業地點香港皇后大道東183號合和中心54樓主要股份過戶登記處Maples Fund Services (Cayman) Limited香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716室股份代號1970本公司網站www.imax.cn 財務摘要2021年中期報告3截至6月30日止六個月2021年2020年（未經審計）（未經審計）總收入（千美元）53,4316,662毛利（損）（千美元）33,123(4,042)毛 利（ 損 ）率62.0%(60.7%)期內利潤（虧損）（千美元）19,198(35,248)期內利潤（虧損）率35.9%(529.1%)每股利潤（虧損）（美元）0.06(0.10)經調整利潤（虧損）（千美元）21,312(15,512)經調整利潤（虧損）率39.9%(232.8%)銷售、一般及行政開支（千美元）(7,723)(7,564)經調整EBITDA（千美元）33,797(13,424)經調整EBITDA%63.3%(201.5%)影院系統總簽約量1222 銷售安排512 收入分成安排3— IMAX激光升級—10 銷售續訂4—影院系統總安裝量233 銷售安排101 收入分成安排122 IMAX激光升級1—總票房收入（千美元）132,8287,393每塊銀幕票房（千美元）185112021年展望本公司預計技術銷售及維護收入總額將與2019年全年水平基本持平。 管理層討論及分析IMAX CHINA HOLDING, INC.4概覽管理層討論與分析乃基於本公司依據《國際會計準則》第34號編製的2021年財政年度上半年簡明綜合中期財務資料，須與簡明綜合中期財務資料及相關附註（屬簡明綜合中期財務資料不可分割部分）一併閱讀。簡明綜合中期全面收益表中部分項目的描述收入我們的收入大部分來自三個主要類別 — IMAX技術網絡、IMAX技術銷售及維護和新業務計劃及其他。IMAX技術網絡我們的IMAX技術網絡指票房結果產生的全部可變收益，包括三個分部：‧ IMAX DMR影片，本公司從製片廠合作夥伴將好萊塢和中國影片轉製並發行予IMAX影院網絡所獲IMAX票房的若干分成中賺取收入。IMAX DMR影片收入於放映商合作夥伴呈報時確認；‧ 收入分成安排，本公司分為全面收入分成安排及混合收入分成安排兩類。根據全面收入分成安排，本公司向放映商合作夥伴出租IMAX影院系統並提供相關服務，按相關IMAX影院的一定比例IMAX票房換取或有租金持續費用。根據全面收入分成安排，客戶毋須支付預付費用。根據混合收入分成安排，本公司按相關IMAX影院的一定比例IMAX票房收取或有租金持續費用。本公司亦收取低於售價的固定預付費用，計入IMAX技術銷售及維護分部。收入分成安排的或有租金收入於放映商合作夥伴呈報時確認；及‧ 銷售類租賃安排，包括超出若干固定最低持續付款的或有租金。銷售類租賃安排的或有租金於票房收入超出年度固定最低付款後確認。銷售安排的或有租金按IMAX技術銷售及維護收入估計及確認。 管理層討論及分析（續）2021年中期報告5IMAX技術銷售及維護IMAX技術銷售及維護指主要來自放映商合作夥伴通過銷售及銷售類租賃或收入分成安排產生的所有固定收入及維護服務和售後市場銷售所得收入。IMAX技術銷售及維護收入並不直接與票房結果關聯，包含以下四個分部：‧ IMAX系統，包括根據銷售或銷售類租賃安排設計、製造及安裝IMAX影院放映系統設備，收取預付及持續費用，包括年度固定最低付款及超出最低付款的或有租金。預付費用根據系統配置及影院位置而有所不同。預付費用均於系統簽約至系統安裝期間分期付予本公司。預付費用總額及未來年度最低付款的現值以及上文IMAX技術網絡所討論的銷售安排的或有租金於安裝各間IMAX影院系統及放映商驗收時確認為收入；‧ 收入分成安排，本公司根據混合收入分成安排收取少量固定的預付費用。此外，本公司按相關IMAX影院的一定比例IMAX票房收取或有租金持續費用（計入上述IMAX技術網絡收入類別）。收入分成安排預付費用收入於安裝IMAX影院系統及放映商驗收時確認；‧ IMAX維護，本公司自提供持續維護服務產生收入。已確認收入主要包括放映商合作夥伴根據全部銷售及收入分成安排應付的年度維護費；及‧ 其他影院，本公司從3D眼鏡、銀幕、部件及其他物品的售後市場銷售中獲得收入。 管理層討論及分析（續）IMAX CHINA HOLDING, INC.6新業務計劃及其他新業務計劃及其他包括任何其他發展中及╱或起步階段非核心業務活動相關的全部收入。新冠肺炎疫情的影響新冠肺炎疫情的影響複雜且不斷演變，對本公司業務及全球經濟造成重大損害。由於影院關閉，電影製片廠將大部分原定於2020年及2021年初在影院上映的影片推遲上映，包括許多計劃於IMAX影院放映的影片，而其他幾部影片直接或同步在流媒體平台放映。2020年第三季度，IMAX商業影城網絡的絕大部分大中華影院均在限制客座率的情況下重新開業。截至2021年6月30日，大中華90%以上的IMAX影院已恢復經營。觀眾已再次光臨影院（尤其是IMAX影院），華語影片及好萊塢影片的觀眾人數與疫情前相若。截至2021年6月30日止六個月，部分好萊塢影片上映日期延遲，影響了IMAX好萊塢影片的票房。新冠肺炎疫情之前，好萊塢影片通常佔IMAX票房銷售約70%。本集團相信，隨著美國影片、影院及娛樂市場重新開放，2021年下半年好萊塢影片的放映日期將恢復正常。新冠肺炎全球疫情的影響導致本集團截至2020年6月30日止六個月的收入、利潤及經營現金流量大幅下降，原因是總票房（「總票房」）大幅下降、影院系統的安裝延遲、已關閉的影院的維護服務普遍暫停。截至2021年6月30日止六個月，中國大陸的安裝及維護業務與疫情前相若，但倘未來爆發新冠肺炎而關閉影院，安裝及維護業務可能繼續受到影響。本集團自若干本地製片廠及放映商合作夥伴（因過往影院關閉及票房下跌導致目前面臨財務困難）收取既有影院銷售或租賃安排及數字原底翻版服務協議下的到期款項已經且可能會繼續延誤。對此，本集團通過免除影院關閉期間的維護費，並在若干情況下通過延長年度最低付款責任的付款期限以換取相應或更長的相關銷售或租賃安排的延期，為放映商合作夥伴提供臨時救濟。2021年乃至日後，本集團仍可能繼續受到新冠肺炎全球疫情的嚴重影響。好萊塢影片製作及放映日期仍可能繼續延誤，影響好萊塢影片在中國的供應，繼而嚴重影響總票房收入。倘大中華日後爆發新冠肺炎疫情，亦可能導致影院關閉，再次影響消費者的室內集聚活動。上述任何因素導致的票房及收入減少亦可能持續為放映商及本土製片廠合作夥伴帶來財務壓力。 管理層討論及分析（續）2021年中期報告7下表載列所示期間各業務分部收入及各自佔總收入的百分比：2021年財政年度上半年2020年財政年度上半年千美元%千美元%IMAX技術網絡IMAX DMR影片11,49321.5%70110.5%收入分成安排 — 或有租金10,21019.1%4196.3%小計21,70340.6%1,12016.8%IMAX技術銷售及維護IMAX系統16,00330.0%2,79642.0%收入分成安排 — 預付費用2,4844.6%3695.5%IMAX維護12,63023.6%2,09931.5%其他影院業務5691.1%1452.2%小計31,68659.3%5,40981.2%新業務計劃及其他420.1%1332.0%合計53,431100.0%6,662100.0%銷售成本我們的銷售成本主要包括根據我們與IMAX Corporation的公司間協議所購買的所有數字翻版影片的版權成本（不包括根據《國際財務報告準則》第15號列賬為自IMAX Corporation收取的影片收入減項的好萊塢影片）、銷售及混合收入分成安排下的IMAX影院系統和相關服務成本、全面收入分成安排下IMAX影院系統資本化折舊及系統安裝和放映商驗收各自IMAX影院系統時的若干一次性預付成本（如IMAX影院開幕的市場推廣成本、佣金及保修期間提供維護服務的成本）。 管理層討論及分析（續）IMAX CHINA HOLDING, INC.8下表載列所示期間我們各業務分部的銷售成本及所佔收入百分比：2021年財政年度上半年2020年財政年度上半年千美元%千美元%IMAX技術網絡IMAX DMR影片2,20919.2%233.3%收入分成安排 — 或有租金6,41662.8%6,5861,571.8%小計8,62539.7%6,609590.1%IMAX技術銷售及維護IMAX系統5,27433.0%67824.2%收入分成安排 — 預付費用1,91577.1%495134.1%IMAX維護4,16633.0%2,554121.7%其他影院業務34861.2%9766.9%小計11,70336.9%3,82470.7%新業務計劃及其他(20)(47.6%)271203.8%合計20,30838.0%10,704160.7%毛 利（ 損 ）與 毛 利（ 損 ）率下表載列所示期間我們各分部的毛利（損）與毛利（損）率：2021年財政年度上半年2020年財政年度上半年千美元%千美元%IMAX技術網絡IMAX DMR影片9,28480.8%67896.7%收入分成安排 — 或有租金3,79437.2%(6,167)(1,471.8%)小計13,07860.3%(5,489)(490.1%)IMAX技術銷售及維護IMAX系統10,72967.0%2,11875.8%收入分成安排 — 預付費用56922.9%(126)(34.1%)IMAX維護8,46467.0%(455)(21.7%)其他影院業務22138.8%4833.1%小計19,98363.1%1,58529.3%新業務計劃及其他62147.6%(138)(103.8%)合計3