IMAX CHINA HOLDING, INC.於 開 曼 群 島註冊成立之有限公司股份代號 : 19702021年年報年年報2021IMAX C HINA HOLDING, I NC. IMAX CHINA HOLDING, INC.ii 2021年年報1主席報告書致股東的信函致股東：回首過去兩年，我們出色地在多個領域以更強勁的基礎和不斷增長的態勢擺脫疫情。我們的成就歸功於多年來對消費者和創意人才的戰略定位與投資，方成就了今日的IMAX — 全球一流的娛樂活動技術平台。我們擁有強大優質的影院網絡及獨特的端對端技術。此外，戰略上我們為有遠見的創作者提供專有相機和圖像增強工具，以彼等希望的方式敘述和呈現其故事。因此，我們的品牌與圍繞世界級內容創作的必看活動相關，其清晰度、聲音、範圍及規模無與倫比。顯而易見，對我們平台而言中國是充滿機遇的市場，因為中國電影製片行業正創造越來越多世界最宏大和成功的大片，這種發展有利於IMAX。我們持續專注與最佳本地電影製作人建立牢固合作關係，彼等接受IMAX，以IMAX攝影機及我們獨特的高寬比在作品中運用IMAX DNA，創造IMAX特製拍攝無與倫比的體驗。該等成就促進了2021年強勁的財務業績，包括：‧ 收入及經調整淨利潤分別回到112.8百萬美元及41.7百萬美元 — 均接近2019年疫情前的水平；‧ 本地語言影片錄得票房150百萬美元，以中國春節首映週末及國慶節破紀錄為亮點；‧ 以強大的IMAX DNA不斷擴大本地大片市場份額；‧ 經營現金流量30百萬美元；及‧ 網絡持續擴展至783個銀幕，連同215個未完成影院合約量，將接近1,000個影院里程碑。行業的發展以主力大片為支撐，該等大片繼續於本地語言與好萊塢票房中佔據主導地位。IMAX特製拍攝的「唐人街探案3」及「長津湖」分別於2021年中國春節及國慶節期間打破整體和IMAX的多項紀錄。「長津湖」票房超過人民幣57億元，超越「戰狼2」成為中國史上票房最高的電影。IMAX佔其首映週末票房近6%。其續集是中國2022年迄今為止票房最高的電影，亦為IMAX特製拍攝，我們推動了近6%的票房。2022年，我們加大對本地語言影片的長期投入，對執導「唐人街探案」系列的實力派導演陳思誠以IMAX特製拍攝的科幻電影「外太空的莫扎特」作出了人民幣30百萬元的投資。我們期望日後盡可能對具有巨大票房潛力且使用IMAX DNA的本土影片進行類似投資。就打造最逼真及宏大的大片製作而言，IMAX作為唯一的端對端技術，正日益成為中國的首選合作夥伴，複製我們在好萊塢20年來擅長的戰略。我們好萊塢影片的市場份額亦持續增加，儘管銀幕市場份額穩定在僅佔1%，但目前平均上映首週末佔比超過13%，較2019年的約11%有所上升。IMAX特製拍攝的「沙丘」是中國觀眾對視覺電影奇觀日益增長的需求的完美例證，IMAX貢獻了的24%的首映票房，令人印象深刻。隨著好萊塢越來越依賴特許經營權影片， IMAX CHINA HOLDING, INC.2主席報告書（續）IMAX China的好萊塢續集佔比很大程度上持續增加，包括「007：無暇赴死」(15%)、「速度與激情9」 (9%)及「哥斯拉大戰金剛」(12%)。在影院上映大片的需求以及在IMAX中觀看大片的慾望不斷增長，令我們在2022年開端處於十分有利的地位，體現在我們希望看到的前所未有的好萊塢影片獲准於中國上映，包括「雷神索爾」、「奇異博士」、「黑豹」、「侏羅紀世界」等新續集以及「阿凡達」續集，上述影片均為中國票房表現的佼佼者。12年前，「阿凡達」在IMAX銀幕放映取得巨大成功，加快了我們在中國的網絡擴張，令我們成為目前最大的優質娛樂網絡。該影片與IMAX仍有著極強的品牌關聯，體現在今年早前該影片重新上映時，IMAX憑僅1%的銀幕數量獲得了31%的上映首週末票房。儘管許多好萊塢影片無法進入中國，但我們於2021年仍取得了優異的成績。促成這一趨勢的因素有很多，包括好萊塢製片廠的混合發行策略實驗以及疫情導致的本土影片未完成影院合約量。最近公佈了「神秘海域」及「蝙蝠俠」的上映日期，這是一個令人鼓舞的跡象，表明某些類型的影片將再次開始在中國上映。顯然，我們將繼續密切關注該事項，因為2022年來源廣泛的好萊塢影片（充滿IMAX DNA且為中國市場上有商業價值的IP）將令我們受益匪淺。最後，由於我們業務獨特的輕資產性質以及我們產生的強大現金流量，我們欣然宣佈建議派發末期股息約9.2百萬美元（即每股0.210港元），淨利潤派息率由先前的33%提升至50%。今年，我們以股息及股份購回方式返還27百萬美元，由此可見我們向股東返還資本的承諾仍然是本公司的一個重要目標。我謹代表董事會及管理層對股東的堅定支持、信任及信心表示感謝。2021年，進一步實現內容創作及消費的動力加快，為IMAX China未來幾年鞏固根基奠定了有利的背景。憑藉中國電影娛樂持續高端化趨勢及多年的大片內容片單，我們期待在這一勢頭的基礎上再創佳績。萬分感謝。IMAX China Holding, Inc.，主席Richard L. Gelfond 2021年年報3大中華影院及影片業務中IMAX品牌的獨家被許可人，享有全球合作夥伴大中華最強大的娛樂品牌之一(1)大中華最大的非傳統影院網絡，每塊銀幕的平均票房最高，高票價溢價獨一無二的電影體驗及端對端電影解決方案於2020年是全球最大的主要電影市場，大中華上映IMAX影片的唯一商業平台附註1. 根據Milward Brown Research開展的一項調查 IMAX CHINA HOLDING, INC.4大型製作、具有IMAX DNA的本地語言影片以及我們廣大的網絡帶動本地語言影片票房創下新高，為持續恢復打好穩固基礎儘管仍有間斷出現新冠肺炎個案，惟我們與電影製作人合作將IMAX DNA注入適合以IMAX進行的大型製作的策略，成功令各影院於2021年逐步復甦。本地選片令IMAX票房創出新紀錄，影院持續擴張。大片帶動IMAX票房2021年全年，我們放映合共50部影片，其中34部在中國大陸放映，另外16部僅限在香港及台灣放映。本地語言影片票房為150百萬美元，較2019年增加30%。以IMAX特製拍攝的「唐人街探案3」及「長津湖」空前成功，於春節及國慶假期等主要電影檔期打破多項業界及IMAX紀錄。我們於春節首映週末至2月14日期間創下空前的25百萬美元票房。「長津湖」整體票房為人民幣57億元，超越「戰狼2」，成為中國史上最高票房的IMAX電影，首映週末已錄得近6%的票房。同樣以IMAX特製拍攝的「長津湖」續集亦錄得中國2022年迄今的最高票房，錄得接近6%的票房。隨著好萊塢及本地語言影片票房佔比顯著上升，於疫情後進一步鞏固了我們身為優質電影娛樂首選的市場地位，例如以IMAX特製拍攝的視覺電影代表作「沙丘」，於首映週末的票房佔比高達24%。我們的特許經營權影片「007：無暇赴死」及「速度與激情9」亦分別錄得最高約15%及9%的票房佔比，而總票房達人民幣10億元的「哥斯拉大戰金剛」，票房佔比則為12%。儘管我們目前僅佔中國總銀幕的1%，惟我們的市場份額正逐漸上升。好萊塢影片的平均首映週末票房佔比超過13%，較2019年約11%有所上升。本地語言影片的平均首映週末票房佔比則為約4.6%，較2019年的3.6%有所上升。我們的票房佔比上升似乎是2022年「阿凡達2」等好萊塢大片取得成功的好兆頭。「阿凡達」於去年重映時仍可見其深遠的影響，IMAX銀幕放映更高佔中國首映週末票房的31%。隨著近期公佈「神秘海域」、「蝙蝠俠」及「神奇動物：鄧布利多之謎」的上映日期，以及預期將上映其他備受期待且具有IMAX DNA的影片：包括「奇異博士2」、「侏羅紀世界3：統治」及「雷神4」，我們相當鼓舞。我們亦相當期待具備強大IMAX DNA元素並由本地語言影片「唐人街探案」系列導演執導的新作「外太空的莫扎特」以及「翻譯官」的上映。IMAX China本地語言影片票房市場份額2021年2019年2018年2017年1.7%2.5%2.1%1.9%4.7%4.6%3.6%3.2%市場份額平均首映週末票房佔比 2021年年報5大型製作、具有IMAX DNA的本地語言影片以及我們廣大的網絡帶動本地語言影片票房創下新高，為持續恢復打好穩固基礎（續）IMAX網絡及未完成影院合約量2021年，我們安裝了57個新及升級系統，而2020年則有42項安裝。57項安裝中，24家為新收入分成影院，20家為新銷售及銷售類租賃影院，5個IMAX激光升級系統及8個搬遷。隨著好萊塢上映日期回復正常，我們影院的未完成影院合約量、票房佔比上升及IMAX DNA影片將成為未來安裝的催化劑。截至2021年12月31日，我們的大中華網絡遍佈210多個城市共783家影院；未完成影院合約量為215個系統，其中44個為全面收入分成安排、100個為混合收入分成安排以及71個為銷售及銷售類租賃安排的系統。因此，大中華的訂約IMAX影院總數接近1,000家。2021年，我們合共簽訂25個新及升級影院系統，包括分別與百老匯及萬達達成5家及10家影院協議，兩者均為IMAX China的長期多影院客戶。IMAX China網絡IMAX China票房（以百萬美元計）IMAX China好萊塢影片票房市場份額2019年2018年2021年2017年市場份額平均首映週末票房佔比7.2%10.0%6.6%8.8%5.7%10.7%8.6%13.7%2.5%2.1%1.9%336.6365.8239.599.21.7%大中華票房本地語言影片票房市場份額20212020年2018年2019年年未完成影院合約量2021年2019年2020年2018年941004471316229106254357111280392106263376銷售及銷售類租賃影院全面收入分成影院混合收入分成影院 IMAX CHINA HOLDING, INC.6大型製作、具有IMAX DNA的本地語言影片以及我們廣大的網絡帶動本地語言影片票房創下新高，為持續恢復打好穩固基礎（續）技術及網絡我們的IMAX技術網絡收入全部來自票房收入，包括影片收入及自收入分成安排和銷售類租賃安排所得的票房收入。為獲得IMAX放映時間及專有DMR轉製服務，製片廠就於我們網絡上映的每部影片向我們支付固定比例的票房；放映商亦會向我們支付使用我們IMAX系統放映DMR格式影片所得票房的約定比例。隨著2020年7月中國大陸影院重新開放，加上主要檔期的強勁勢頭，技術網絡收入增加159%至39百萬美元，票房恢復至239百萬美元，分成增加至16.4%，同比上升110個基點。受益於我們商業模式固有的營運槓桿，網絡業務利潤率為57%，較2020年的0.6%有所上升。技術銷售及維護我們的IMAX技術銷售及維護包括設計、採購和為我們的放映商合作夥伴的影院提供先進數碼影院系統，以及提供相關的項目管理、持續的維護服務及售後市場銷售。技術銷售及維護收入並不直接與票房結果關聯，包含以下四個分部：(1) IMAX系統、(2)收入分成安排、(3) IMAX維護及(4)其他影院業務。IMAX技術銷售及維護收入為73百萬美元，同比增長98%，較2019年增加3%。毛利率為63%，較2020年的52%為高，此乃由於銷售安裝活動增加、激光安裝組合增加及2020年影院關閉期間我們向放映商合作夥伴提供的維護假期消除所致。技術網絡收入技術銷售及維護收入39.452.947.714.2%14.5%16.4%15.3%IMAX技術網絡收入（以百萬美元計）分成15.22021年2020年2018年2019年IMAX技術銷售及維護收入（以百萬美元計）毛利率2021年2020年2019年2018年69.673.036.971.063.5%63.0%52.0%58.8% 2021年年報7大型製作、具有IMAX DNA的本地語言影片以及我們廣大的網絡帶動本地語言影片票房創下新高，為持續恢復打好穩固基礎（續）整體表現在票房及安裝活動復甦帶動下，2