证券研究报告:房地产行业周报(2023年第31周)
- 行情回顾:地产板块位居第五,涨幅3.2%
本周(7月31日-8月4日),申万一级行业指数中,房地产指数上涨3.2%,在31个一级行业板块中排名第5位。绿地控股表示将在项目开发建设、商业经营市场化、产业转型数字化、金融、科创、酒店文旅及康养等领域与茅台集团开展合作。越秀地产启动首个旧城混合改造项目,并与广州南洋电器厂及周边更新改造项目一期签署了超120户的签约协议。中国金茂的长期发行人信用评级为“BBB-”,预计在母公司的支持下,中国金茂将度过行业下行周期。
- 政策要闻:央行继续引导贷款利率和首付比下行,鼓励购房
中央层面:发改委提出将适时调整优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱。央行、外管局将因城施策精准实施差别化住房信贷政策,继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行。公安部表示会全面放宽大城市落户条件,完善超大特大城市积分落户政策。央行将继续指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。
地方层面:浙江全面放宽城镇地区落户限制,试行居住证转户籍制度。浙江金华市区实行购房分类补贴政策,对90平方米以下按合同成交金额1.2%补贴,90~144平方米按1%补贴,144平方米以上按0.8%补贴。南京拟对购买新建商品房实施补贴,对集体土地房屋征收推行房票安置。内蒙古赤峰市自8月1日起执行住建部“认房不认贷”政策。长沙优化人才购房政策,支持科研人员购房。郑州发布取消限售、落实“认房不认贷”等共计15条楼市新政。深圳拟上调住房公积金租房提取额度至80%。浙江瑞安拟实施人才房票制度,最高抵扣购房款的50%。
- 销售端:新房市场和二手房市场需求端回落
从我们监测的21城数据来看,本周21城商品房单日平均成交面积环比下降23%,同比下降36%。从我们监测的11城数据来看,本周二手房日均成交面积环比下降7%。
- 投资策略:地产行业仍具有投资价值,重点关注一线城市土储占比较高的房企
政治局会议后,各地因城施策空间进一步打开,预计高能级城市将采取“因区施策”策略,定向放松外围区域需求端政策。证券分析师建议关注在一线城市土储占比较高的房企,关注招商蛇口、滨江集团、天地源、中新集团、越秀地产等。建议积极博弈,关注相关报告。
风险提示:微观传导机制失灵,仍无法有效终结房企缩表。
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