国内滑动轴承领头羊，应用拓展构筑第二成长曲线

2023年08月07日，长盛轴承（300718.SZ）发布了一份投资评级为“买入”（首次）的报告。该报告对公司的股票进行了分析，并预测了未来业绩。

滑动轴承头部企业，技术实力雄厚。公司在下游工程机械市场经营稳健，有望通过国产替代逐步提高汽车市占率。新能源汽车、机器人与风电市场有望为公司带来增量空间。我们预测公司2023-2025年实现归母净利润2.50/3.18/3.96亿元，EPS为0.84/1.07/1.32元/股，当前股价对应PE为23.3/18.3/14.7倍。

此外，公司还预测了滑动轴承下游市场景气度有望回升，国产化给予公司市占率提升机会；工程机械业务：国外市场率先恢复，卡特彼勒与小松营收已从2020年年中增长至今，截至2023年5月地方政府专项债年内发行累计达2.34万亿元，达到全年计划的61.59%，国内工程机械市场有望在政策支持下逐渐恢复；机器人业务：公司有望为特斯拉机器人关节供应滑动轴承，我们预计2030年市场空间达85.4亿元；滚珠丝杠与滚柱丝杠技术储备有望开启公司第二成长曲线；风电“以滑替滚”趋势明确，公司积极布局迎接增量市场。

然而，该报告还提到了一些风险提示，包括工程机械需求修复不及预期、汽车产销不及预期、原材料价格上涨和募投项目建设进度不及预期。

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