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2Q23E 预览：盈利复苏加速；维持买入

2023-08-07 Alex Ng,Lily Yang,Claudia Li 招银国际晚安、|早安、

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小米第二季度业绩预期：盈利复苏加速，维持买入评级。小米将在8月底公布第二季度业绩。我们预计收入将同比下降6%，净利润将同比增长92%。我们将 FY23-25E 每股收益提高了8-20%，以反映收益恢复快于预期，并将 TP 提高至16.41 港元。我们预计智能手机业务将受到新车型发布和渠道补充的推动。AIoT / 互联网收入将在第二季度同比增长6% / 5%，主要是由于618节日和夏季白色家电的季节性销售。我们预计盈利复苏将加速，将 TP 提高至16.41 港元，以提高盈利可见度。维持买入评级。

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