1Q23E预览：预计盈利复苏步入正轨;重申买入

小米公司预计在2023年第一季度实现收入和调整后净利润的同比增长，主要得益于GPM和效率的改善。尽管宏观经济疲软，但最糟糕的情况可能已经过去，小米盈利下滑的趋势将逐渐得到改善。分析师维持买入评级，并将目标价调整为15.44港元，基于相同的24倍24财年市盈率。AIoT/互联网部分的收入预计将在2023年第一季度下降，但随着组件成本下降和政策宽松，该部分的业绩将逐步恢复。小米的股票具有相对性价比，维持买入评级。