研报摘要:
全球预镀镍钢需求有望达到近50万吨,CAGR为45%,市场近百亿。预计23-25年全球预镀镍钢需求分别为21/31/47万吨,CAGR为45%。其中,动力和储能电池需求将大幅增长。预计24-25年行业步入大规模量产,进一步推动预镀镍钢需求。预镀镍工艺将持续替代后镀镍。国内企业有望补充全球市场供给缺口。预镀镍钢生产难点在于基材、退火、电镀,国产企业有望突破。已有国产产品性能逼近海外水平,价格优势凸显,国产替代时点将至。建议重点关注东方电热和甬金股份。风险提示包括下游需求不及预期、材料验证不及预期等。
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