顺周期政策频发，投资机会梳理

政策持续推进，顺周期产业关注度提升 近日有关促进经济消费和资本市场发展的相关政策持续推进。根据新华社报道，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出：1）要活跃资本市场，提振投资者信心；2）要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费；3）要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费；4）适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱。 7月31日，根据中国政府网报道，国务院办公厅转发国家发展改革委《关于恢复和扩大消费措施的通知》，通知提出：1）优化汽车购买使用管理、扩大新能源汽车消费；2）支持刚性和改善性住房需求； 3）扩大餐饮服务消费、丰富文旅消费。 我们认为，近期促进经济消费和资本市场的政策频发，顺周期相关产业的关注度持续提升，有望带来新的投资机会，我们对此做相应梳理。 布局汽车出行、地产、券商、餐饮酒店、支付等消费和金融IT 总结近期有望促销费和提振资本市场相关的政策，我们认为主要的发力点在于可选消费和证券金融领域，建议关注相关产业的需求回暖，带动的IT资本开支增长的投资机会： 1）汽车智能化：汽车智能化是顺周期复苏中最具成长性的细分板块。 一方面，根据高工智能汽车数据，国内1-5月前装标配NOA（L2++）交付14.94万辆，同比增长92.77%，已接近去年全年数据（21.22万辆）；另一方面，包括理想、小鹏、蔚来、华为等厂商均宣布将在23H2推出城市NOA功能，有望使得各类智能化软硬件搭载率迎来跨越式增长。汽车智能化将迎来下游需求复苏和高级别自动驾驶落地的催化，关注德赛西威、中科创达、四维图新、光庭信息、道通科技等。 此外，建议关注出行链相关标的通行宝。 2）地产基建IT：地产基建产业链较长，从前期的研发设计环节，到中期的造价招投标、施工建设环节，再到后期的运维管理环节，整体的信息化需求依然较多。伴随地产链的修复，相关IT企业也有望迎来需求增长，关注广联达、盈建科、品茗股份、明源云等。 3）券商金融IT：伴随活跃资本市场的政策陆续提出，资本市场的成交量有望走向更高的水平，从而带动券商佣金的提升，进一步扩大券商IT资本开支的需求。建议关注C端的券商IT企业如同花顺、东方财富、指南针、财富趋势等；B端的券商IT企业如恒生电子、顶点软件、金证股份等。 4）餐饮酒店和支付链：随着消费复苏，相关的餐饮酒店等需求将会出现较大程度的提升，一方面带动消费类IT的需求扩张，另一方面，交易流水的上升有望带动线下收单支付市场的景气度回暖，因此建议关注餐饮酒店IT企业石基信息，以及支付链IT如拉卡拉、新大陆、新国都等。 建议关注 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。 数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 1.本周行业观点 政策持续推进，顺周期产业关注度提升 近日有关促进经济消费和资本市场发展的相关政策持续推进。根据新华社报道，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出：1）要活跃资本市场，提振投资者信心；2）要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费；3）要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费；4）适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱。 7月31日，根据中国政府网报道，国务院办公厅转发国家发展改革委《关于恢复和扩大消费措施的通知》，通知提出：1）优化汽车购买使用管理、扩大新能源汽车消费；2）支持刚性和改善性住房需求；3）扩大餐饮服务消费、丰富文旅消费。 我们认为，近期促进经济消费和资本市场的政策频发，顺周期相关产业的关注度持续提升，有望带来新的投资机会，我们对此做相应梳理。 布局汽车出行、地产、券商、餐饮酒店、支付等消费和金融IT 总结近期有望促销费和提振资本市场相关的政策，我们认为主要的发力点在于可选消费和证券金融领域，建议关注相关产业的需求回暖，带动的IT资本开支增长的投资机会： 1）汽车智能化：汽车智能化是顺周期复苏中最具成长性的细分板块。一方面，根据高工智能汽车数据，国内1-5月前装标配NOA（L2++）交付14.94万辆，同比增长92.77%，已接近去年全年数据（21.22万辆）；另一方面，包括理想、小鹏、蔚来、华为等厂商均宣布将在23H2推出城市NOA功能，有望使得各类智能化软硬件搭载率迎来跨越式增长。汽车智能化将迎来下游需求复苏和高级别自动驾驶落地的催化，关注德赛西威、中科创达、四维图新、光庭信息、道通科技等。此外，建议关注出行链相关标的通行宝。 2）地产基建IT：地产基建产业链较长，从前期的研发设计环节，到中期的造价招投标、施工建设环节，再到后期的运维管理环节，整体的信息化需求依然较多。伴随地产链的修复，相关IT企业也有望迎来需求增长，关注广联达、盈建科、品茗股份、明源云等。 3）券商金融IT：伴随活跃资本市场的政策陆续提出，资本市场的成交量有望走向更高的水平，从而带动券商佣金的提升，进一步扩大券商IT资本开支的需求。建议关注C端的券商IT企业如同花顺、东方财富、指南针、财富趋势等；B端的券商IT企业如恒生电子、顶点软件、金证股份等。 4）餐饮酒店和支付链：随着消费复苏，相关的餐饮酒店等需求将会出现较大程度的提升，一方面带动消费类IT的需求扩张，另一方面，交易流水的上升有望带动线下收单支付市场的景气度回暖，因此建议关注餐饮酒店IT企业石基信息，以及支付链IT如拉卡拉、新大陆、新国都等。 2.市场行情回顾 本周板块指数涨跌幅 本周上证综指上涨0.37%，创业板指上涨1.97%，沪深300指数上涨0.70%，计算机行业指数上涨4.12%，跑赢上证综指3.75%，跑赢创业板指2.15%，跑赢沪深300指数3.42%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第2，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第1。 表1：本周各类指数行情统计 本周各行业涨跌幅统计 本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2023年，我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车、人工智能、数据要素和工业软件等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 从陆港通资金持股情况来看，本周同花顺顶替紫光股份进入持仓市值前十，同花顺顶替新大陆进入持仓占比前十。从增持比例来看同花顺、万兴科技和创业慧康增持比例最多。 表3：本周陆港通持股情况统计 3.重要行业新闻 数字金融 阿斯达克财经讯：全球投资专业人士组织CFA协会发布的全球央行数字货币调查显示，受访CFA协会会员和特许金融分析师对央行数字货币的理解和支持有限。42%全球受访者认为央行应推出数字货币，34%受访者则不同意；只有13%受访者表示非常了解央行数字货币。在受访市场中，中国内地受访者对央行数字货币的支持度最高，达到70%，其次是印度的66%。这些结果反映亚太地区对数字金融的正面取态，以及上述两个市场在实验央行数字货币方面的领先地位。中国人民银行于2019年推出了名为「e-CNY」的先导性数字货币，并于2022年将其扩展至涵盖23个城市和地区。另外，80%内地受访者声称，他们会使用央行发行的数字货币，显示他们对央行数字货币尤其有信心。全球受访者对央行数字货币的三个主要忧虑为网络安全与欺诈、数据私隐及缺乏使用案例。（来源：数字法币研究社） 移动支付网讯：为助力大运会支付服务保障，滴滴支付在滴滴出行场景中，快车、专车、豪华车已开通数字人民币的支付服务。境内外用户可在滴滴出行App的订单支付环节，选择“数字人民币”进行支付，境内用户还可为滴滴开通钱包快付，享受数字人民币的便捷支付体验。 公开报道显示，成都大运会将围绕三大核心场景(大运村、赛事场馆、主媒体中心)、六大应用场景（管理、住宿、餐饮、医疗、购物、出行)、五大体验场景（天府国际金融中心、成都大学、东安湖体育中心、总部酒店、大运星餐饮样板餐厅)，建设数字人民币应用场景。滴滴支付相关业务负责人表示，大运会不仅是全球青年运动员竞逐的体育盛会，更是不同国家(地区)间交流的重要窗口。大运会期间，我们将为境内外用户提供便捷、智能的数字人民币使用体验。同时，将进一步加大服务力度，高效处理大运会相关的进线咨询，共同助力大运会期间的支付保障。（来源：数字法币研究社） 据路透社报道，前央行行长易纲在新加坡金融管理局（MAS）近日组织的一场活动上透露，截至2023年6月末，数字人民币交易额达1.8万亿元，流通的数字人民币已达165亿元。数字人民币交易总量达9.5亿笔，开通钱包1.2亿个。尽管如此，流通中的数字人民币仅占中国流通中现金的0.16%。这些数字巩固了中国在正开发央行数字货币（CBDC）的国家中领导者的地位。目前而言，数字人民币主要用于国内零售支付。数据显示，截至2022年8月31日，15个省（市、区）试点地区数字人民币累计交易笔数3.6亿笔、金额1000.4亿元，支持数字人民币的商户门店数量超560万个。这意味着10个月的时间，数字人民币交易额增长高达1699.28%。（来源：数字法币研究社） 工业软件与数字化转型 国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知，其中提出，壮大数字消费。推进数字消费基础设施建设，丰富第五代移动通信（5G）网络和千兆光网应用场景。加快传统消费数字化转型，促进电子商务、直播经济、在线文娱等数字消费规范发展。鼓励数字技术企业搭建面向生活服务的数字化平台，推进数字生活智能化，打造数字消费业态、智能化沉浸式服务体验。加强移动支付等安全监管。升级信息消费，促进信息消费体验中心建设改造，提升信息消费示范城市建设水平，高质量举办信息消费系列特色活动，推动新一代信息技术与更多消费领域融合应用。（来源：证券时报） 近日，由亿邦智库联合中国物流采购与联合会公共采购分会共同编制的《2023数字化采购发展报告》在第四届国有企业数智化采购与智慧供应链高峰论坛上重磅发布。据《报告》中显示，现阶段我国数字化采购市场发展动力充足，2022年全国企业采购规模超过173万亿元，数字化采购率升至8.26%，相比去年提升了约1个百分点，带来了万亿级数字化采购市场增长空间。以采购为入口进行供应链管理数字化升级已经形成产业惯性。（来源：中国经济新闻网） 8月3日，工业和信息化部在京召开“促进工业软件高质量发展”重点建议提案办理座谈会，就推动工业软件高质量发展开展座谈交流，面对面听取代表委员对建议提案办理情况的意见。 会议强调，要深刻认识工业软件高质量发展的重要意义，不断完善政策举措，提升工业软件发展水平。凝聚政产学研用金多方合力，协调各方资源，发挥各方优势，以更大力度支持工业软件发展，共同构建完善的产业生态，切实提升产业链韧性和安全水平，奋力开创制造强国、网络强国和数字中国建设新局面。（来源：南方财经） IDC于近期对外发布了《IDC中国PLM市场分析及厂商份额，2022：各擅其能》。报告针对2022年中国制造业PLM市场的规模、增长速度、主要玩家、市场与技术的发展趋势等内容进行了详细研究。报告数据显示，2022年中国PLM软件市场（不含咨询、实施服务收入）总规模达到24.9亿元人民币，年增长率为17.1%，较去年增速下降了1.2个百分点，主要影响因素是头部全球服务商增速放缓，以及疫情影响下部分项目交付延期。从整体市场竞争