有色金属早报

铜： 国内外权益市场回落，铜价延续回调，昨日伦铜收跌1.51%至8506美元/吨，沪铜主力收至68880元/吨。产业层面，昨日LME库存增加1100至75275吨，注销仓单占比维持低位，Cash/3M贴水40.3美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水涨至170元/吨，盘面下跌后基差报价上涨，现货商买盘有所增多。进出口方面，昨日国内现货进口亏损缩至200元/吨左右，洋山铜溢价回升。废铜方面，昨日国内精废价差缩至1510元/吨，废铜替代优势降低。价格层面，市场对于政治局会议的乐观情绪出现降温。产业上看铜库存依然较低，短期对价格支撑较强，不过随着冶炼检修逐渐恢复，国内供应有望增多，进口铜增加预期也将带来供应增量，并构成铜价上方的阻力。今日沪铜主力运行区间参考：68200-69500元/吨。 有色金属小组 吴坤金从业资格号：F3036210交易咨询号：Z00159240755-23375135wkj@wkqh.cn 铝： 沪铝主力合约报收18560元/吨（截止昨日下午三点），下跌0.35%。SMM现货A00铝报均价18540元/吨。A00铝锭升贴水平均价-40。铝期货仓单39569吨，较前一日下降100吨。LME铝库存502775吨，减少2775吨。2023年7月31日，SMM统计国内电解铝锭社会库存54.1万吨，较上周四库存增加0.5万吨，继续位于近五年同期低位。2023年6月中国氧化铝进口量为4.38万吨，环比下降61.51%，同比下降68.35%；氧化铝出口量为7.55万吨，环比下降31.49%，同比下降60.07%；氧化铝净进口量为-3.17万吨，环比下降980.56%，同比下降37.48%。另外，2023年1-6月中国氧化铝累计进口75.94万吨，同比下降14.34%；2023年1-6月中国氧化铝累计出口56.41万吨，同比下降0.42%；2023年1-6月中国氧化铝累计净进口19.53万吨，同比下降38.95%。海关总署最新数据显示 ， 2023 年6月 ， 中国出口未锻轧铝及铝材 49.26 万吨 ； 1 - 6月累计出口 280.67 万吨， 同比下降 20.0% 。云南复产预期兑现，后续预计铝价将维持震荡走势 ， 国内参考运行区间： 17300-18800 元 。 海外参考运行区间 ： 2100 美元 -2400美元 。 王震宇从业资格号：F3082524交易咨询号：Z00185670755-23375132wangzy@wkqh.cn 钟靖从业资格号：F30352670755-23375125zhongj@wkqh.cn 锡：沪锡主力合约报收227800元/吨，上涨0.13%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单减少20吨，现为9040吨。LME库存增加20吨，现为5275吨。长江有色锡1#的平均价为226250元/吨。上游云南40%锡精矿报收211500元/吨。据上海有色网（SMM）调研，6月份国内精炼锡产量为14223吨，较5月份环比-9.18%，较去年同比37.35%，1-6月累计产量同比下降2.4%。根据中国海关公布的数据与安泰科的折算，2023年上半年，我国共进口锡精实物量11.4万吨，折金属量3.1万吨，同比下滑13.7%。从主要进口国家及地区数据看，上半年从缅甸进口锡精矿实物量达到8.6万吨，折金属量不足1.5万吨，同比下滑24.5%；非洲国家进口含锡量总和同比增长7.3%，其中刚果（金）进口含锡量同比增长达到10.2%；上半年澳洲进口量同比下滑34.0%。沪锡主力合约参考运行区间 ： 210000-250000。 海外 LME-3M 锡参考运行区间 ： 24000 美元 -29000 美元 。 镍： 周三，LME镍库存减306吨，Cash/3M贴水扩大。价格方面，受海外风险资产波动率上升影响，LME镍三月合约跌3.08%，沪镍主力合约涨0.44%。国内基本面方面，周三现货价格报172400～176600元/吨，换月后，俄镍现货对09合约升水2100 元/吨，金川镍现货升水4100元/吨。进出口方面，根据模型测算，镍板进口维持亏损，但终端下游需求斜率上升持续缓慢。镍铁方面，印尼和国内镍铁产量增长边际放缓，但现实需求平稳基本面未明显改善。综合来看，原生镍市场基本面改善持续性不足整体现实维持供应过剩态势，关注海外宏观预期波动对价格影响。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库放缓，现货和期货主力合约价格震荡。短期关注国内经济刺激政策和海外宏观波动等因素对弱产业链基本面下价格影响，中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度。预计沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考150000～180000元/吨。 碳酸锂:碳酸锂现货周三跌幅扩大，SMM电池级碳酸锂报价26.3-27.5万元，较前日跌5000元。工业级碳酸锂报价24.8-25.9万元，较前日跌5500元。碳酸锂期货合约全线上涨，近月合约涨幅较小，LC2401合约收盘价228550元，较开盘涨0.04%，与现货贴水收窄至40450元，主力合约价格保持在进口矿碳酸锂成本接近。LC2404及其后的远月合约当日涨幅在2500-2900元。海外进口锂精矿价格微跌0.29%，SC6锂精矿报价3300-3610美元/吨，对应锂盐生产价格约20.8-22.7万元/吨。锂盐生产端新建锂盐厂爬坡放量，外购云母矿商家生产有所放缓，上游库存累积但盐厂低价出货意愿不高。下游7月新能源汽车销量回落，正极厂产量下降，但8月排产大概率恢复到6月水平，未来消费增长依然值得期待，近期下游存在采购需求，供需双方博弈依旧继续。今日国内电池级碳酸锂现货价格参考运行区间25.80-26.80万元/吨。 有色金属重要日常数据汇总表