海利得(002206.SZ)公告拟实施越南工厂帘子布项目,该扩产项目是公司在越南工厂的进一步布局,也是公司国内帘子布产线的补充。越南工厂的长期效益得以逐步体现,有望受益于越南轮胎客户资源。公司涤纶工业丝、帘子布定位车用差异化高端市场,光伏反射膜新产品发展空间较大。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.66/6.02/6.52亿元,对应8月1日PE倍数为14x/11x/10x,维持“推荐”评级。
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