周观点与市场研判：信号积极，信心抬升

根据报告正文，该研报的主要观点是：证券市场表现出积极的信号，信心开始回升。从上周市场运行情况来看，两市成交额回升，外资大幅流入，顺周期行业领涨。国内环境方面，政治局会议释放出多重积极信号，房地产政策具体强调为城中村改造，内需方面提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，以及扶持体育休闲、文化旅游等服务消费。对于资本市场，会议新表述要活跃资本市场，提振投资者信心。从海外环境看，通胀和就业压力下，美联储加息步伐符合市场预期，但后续加息空间已很有限。因此，行业配置方面，该研报建议关注政策预期较强的顺周期机会，如城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设利好下的建筑建材和家用电器，以及针对资本市场发声超出市场预期，非银金融可能成为受益方向，中长期关注人工智能和国企。同时，该研报还提醒投资者注意风险，包括宏观经济修复不及预期、政策推进效果不及预期、美国衰退风险超预期、地缘政治冲突不确定性较高等。

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