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本周A股市场迎来反弹,指数录得年初至今单周最佳表现。政治局会议带来积极增量信息,前期缩量达到区间极值。市场从“产业主题投资”向更多行业下沉和扩散,向后看,周期内部小切换,价值成长风格均衡是更可能的演绎路径。配置思路为“高景气+不拥挤”,关注纺服、社服、公用事业、家电龙头、运营商、大型国央企等存在数据资产入表预期的企业以及汽车智能化等概念内部优质标的。但需要注意的是,国际地缘政治形势紧张超预期、美国银行业危机超预期以及A股中报盈利情况不及预期等风险。