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本研报主要讨论了当前市场的行情和投资策略。根据政治局会议和政策信号,经济预期正在修复,这将带来大类资产定价的回升。股票市场在之前弱势震荡中切换,右侧拐点已经确认,市场将继续上涨。行情分为两步走,首先修复低位资产的“搭台行情”,然后转向逻辑延续性强的资产。当前经济的状态分为韧性、周期性、高位回落和弹性四个部分,其中周期性和弹性领域均出现了胜率信号。建议投资者先修复基本面受损的“低位资产”,然后转向具备产业和宏观下一场景逻辑的领域,包括非银、房地产、建筑、建材、家电、新能源产业链等。最后,提到了需要关注的风险,包括经济复苏不及预期和债务风险超预期暴露。