本周钢铁板块迎来战略配置机会。钢铁行业政策预期向好,供给如期回落,库存再度去化,五大品种钢材产量减少,螺纹钢产量跌幅明显。钢价逐步走强带动下游需求进一步释放,当前中间环节库存仍处于过去四年同期最低位附近,去库相对充分。地产政策持续向好,粗钢产量或环比下行。此外,钢管企业持续受益于煤电装机提升及油气景气预期。建议关注华菱钢铁、宝钢股份、新钢股份等受益于普钢盈利复苏的公司,以及受益于煤电新建及进口替代趋势的武进不锈、盛德鑫泰等。风险提示包括国内产量调控政策超预期、下游需求不及预期、原料价格超预期上涨等。
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