海外07月周报：政治局会议强调扩大内需，互联网公司受益

本周，恒生综指、恒生科技、纳斯达克和互联网指数（KWEB）均出现上涨，其中恒生科技涨幅最高，达到8.83%。本周，我们重点关注的公司股价涨幅前五为小鹏汽车、蔚来、东方甄选、禾赛和哔哩哔哩，涨幅分别为45.84%、34.15%、21.56%、18.5%和12.34%。本周跌幅前五的公司分别为亿咖通科技、科德教育、科大讯飞、中公教育和特斯拉，跌幅分别为7.13%、6.98%、3.33%、2.39%和1.66%。 本周，中共中央政治局召开会议，强调加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心，会议指出要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。会议强调要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。我们预计未来会有持续的促销费政策出台，在相关政策的支持下，国内商品服务消费增长率有望提升，相关互联网公司会因此受益，整体业绩预期有提升空间。建议关注快手、腾讯、阿里巴巴和美团。 此外，东方甄选APP促销活动得到市场认可，苹果免费APP排行榜进入前十。理想汽车销量持续领跑，大众集团入股小鹏汽车。A股教育板块随AI调整，港股美股教育股上涨。建议关注港股高教公司中教控股（0839.HK）。 风险提示：宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。 证券研究报告 2023年07月29日

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