【安信军工】中央政治局会议强调推动我军高质量发展，持续关注中期调整受益、央企改革

事件：7月25日，习主席在中共中央政治局第七次集体学习时强调：全面加强军事治理，以高水平治理推动我军高质量发展 主机厂，①国改：改革目标指引下企业经营提质增效显著，此外，在“中特估”体系下，央企主机厂作为总装单位将充分发挥“产业链链长”职责，受价格调整因素较小；②订单饱满，过去两年陆续收到大额预付款，合同负债增长显著，伴随后续新型号订单落地，订单景气度有望得到延续，且中期调整亦有望带来更多积极催化；③股权激励，陆续实施新一轮股权激励，进一步激发企业活力及管理层积极性。 建议关注：【中航沈飞】、【中航西飞】 【安信军工】中央政治局会议强调推动我军高质量发展，持续关注中期调整受益、央企改革预期及白马估值修复标的 事件：7月25日，习主席在中共中央政治局第七次集体学习时强调：全面加强军事治理，以高水平治理推动我军高质量发展 主机厂，①国改：改革目标指引下企业经营提质增效显著，此外，在“中特估”体系下，央企主机厂作为总装单位将充分发挥“产业链链长”职责，受价格调整因素较小；②订单饱满，过去两年陆续收到大额预付款，合同负债增长显著，伴随后续新型号订单落地，订单景气度有望得到延续，且中期调整亦有望带来更多积极催化；③股权激励，陆续实施新一轮股权激励，进一步激发企业活力及管理层积极性。 建议关注：【中航沈飞】、【中航西飞】。 船舶，①周期性与成长性：本轮船舶制造业大周期即将开始或已经开始启动，若将投资维度拉长至5-10年，板块成长性毋庸置疑，除收入端稳步提升外，在船舶产能供不应求的背景下可通过筛选附加值更高的订单优化交付结构，未来五年业绩端兑现亦具备较大弹性。 ②重组预期：在南船和北船两大集团合并后，预计上市公司将加快资产整合工作。 预计资产重组方案为：二并一（中国船舶+中国重工，后者控股大连造船、武昌造船、北海造船等）；三并一（中国船舶+中国重工+中船防务，后者控股黄埔文冲船舶，同时持有广船国际41.92%股份）。 资产重组并非终点，而将进一步成为远期成长的新起点。 建议关注：【中国船舶】 重组，6月14日国务院国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，提出央企要以上市公司为平台开展并购重组。 央企上市平台开展并购重组，有利于其优化布局，提升运营效率，达到提质增效的目的。 坚定看好国企高质量发展提质增效及并购重组逻辑。 建议关注：【江航装备】、【中航电测】、【洪都航空】、【航发控制】、【天奥电子】等。 行业白马，十四五中后期交付任务饱满，中上游龙头企业加快产能建设及新品研发，伴随中期调整方案落地有望在业绩增长高确定下迎来估值修复。 建议关注【振华科技】、【振华风光】、【中航光电】、【中航重机】、【航宇科技】 军工+AI，人工智能运用于国防领域是大势所趋，可有效处理大量军事数据，提升复杂战场环境中的计算和决策能力，大大缩短传统作战中的“观察-判断-决策-行动”（OODA）周期，使得在统一战场态势感知牵引下的各种作战行动高度耦合成为可能，正在成为继机械化、信息化后推动新一轮军事变革和产业革命的强大力量。 建议关注：【华如科技】、【中科星图】、【航天宏图】、【索辰科技】